美联储到2025年中料将缩表至5.9万亿美元,这是什么概念?
美联储到2025年中料将缩表至5.9万亿美元,这是什么概念?
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网友解答:
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谢邀!
首先简答:美联储史上最厉害的缩表——4万亿美元即将开始!
对标一下之前那次缩表,美联储在2017年时的资产负债表是4.5万亿美元,相当于当时的GDP23%,而现在的“表”是8.9万亿美元,相当于目前的GDP高达39%!
2017年开始缩表时,第一个月回收100亿,每隔三个月加100亿,最高也就是500亿,缩了22个月,不到2年,一共回收了7,000亿美元,到了2019年8月,资产负债表的规模回落到3.8万亿美元,占比GDP回落到18%,非常正常了,那次缩表非常顺利,对美债收益率没产生多大的影响……
目前的美联储资产负债表占比GDP高达39%,可想而知当下的资产负债表是什么规模了,所以美联储着急了,必须加快缩表的节奏。下月开始,起步就是475亿美元,三个月之后翻番,950亿美元,即使这么快的缩表节奏,想要回到合理的占比(联储负债GDP),需要46个月,也就是说,要到2026年2月,缩表才能结束,届时将占比缩到美国GDP20%以下,相对合理的程度,一共要缩掉多少呢——4.1万亿美元!
这几年,美元指数将保持高位,将有大量的钱回流美国(目前已经回流了一万多亿美元)——从欧洲、亚太以及其他新兴经济体市场回流……
再将昨天和前天的#思进每日美股点评# 中的部分内容和大家分享:
24日:首先要说的是,周二早间美股遭受重创,罪魁祸首是Snap公司周一晚上发出的业绩警告。为何一家相对较小、且多年未能实现盈利、随时可能倒闭的社交媒体公司发布预警,会有可能影响到整个大盘?
因为,无论是在数量上还是在心理上,科技股仍然在市场上占主导地位,它仍是最大的权重板块。尽管过去几个月科技股遭到了无情清算,但人们仍然大量持有这些股票。因此,考虑到目前整体市场的敏感性,SNAP的确能够造成超过自身影响力的冲击。
不过,与Snap相比,其他社交媒体股的下跌更多是受到宏观和行业因素的影响。数字广告领域的表现总体上是负面的,而Meta和Alphabet可能是受影响最小的股票。
总之,今日美股的表现继续突显出目前市场情绪有多么不稳定,一有麻烦的迹象投资者就会出逃。当市场试图决定是否已经为所有即将到来的加息、软着陆或衰退、通胀或滞胀、乌克兰局势、美国夏季驾驶季节、供应链等因素定价时,市场情绪会随时变脸。
最后提一下,个人认为,长远来看,美股大跌对美国经济是利大于弊的,明天可能详谈……先点到为止吧……
23日:首先要说的是,近日美股跌跌不休,迄今,最惨的纳斯达克100指数已下跌了33%,更早已进入了熊市,成分股中大半儿都已经跌了40-60%,超过80%的一家,应该已经跌出价值了,请见附图:
之前,拜登在亚洲发表的讲话,尤其是关于关税的评论,可能会暂时引燃市场上的乐观情绪,不过,虽然,现在市场似乎“被过度抛售”,甚至那些现金流和盈利能力都十分强劲的股票也受到了打击,而且市场上整体而言现金充足、银行业的存贷款利差也上升了,但是,仅凭拜登的讲话就想要让美股从熊市重新启动显然是不够的。熊市中的反弹,往往是Dead cat bounce……
我个人认为在美联储完成货币政策收紧前,或者在美联储让投资者相信其将成功降低通胀压力而不引发经济衰退前,美股很难明确见底;同时,我判断,美国明年有30%概率会陷入衰退,不过,相对以往,此次衰退的程度将比较温和。
再顺便提一下马斯克收购特斯拉一事的进展,马斯克说:1、推特仍拒绝解释是如何计算出虚假垃圾账户占比为5%的,非常可疑;2、担心推特不愿减少虚假垃圾账户,因为这会减少可感知的日常用户规模……继续发出了要重新deal的信号……点到为止吧。
最后,再顺便打个小广告,我的财经图书“收官之作”《投资的方法》、《漫画生活中的投资》新鲜出炉,谢谢关注!
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网友解答:
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美联储缩表到5.9万亿美元,这可是一个大事,将影响深远。
一般来说加息,缩表都是美联储采取的紧缩货币政策,也是美联储的一个大动作。相对于加息,缩表是直接卖出美联储持有的债券等资产,回收美元注销,这样一来,就大大减少了市场上基础美元货币的数量,这样一来,收缩效果可能更加的明显,对于市场流动性的影响可能就会更大一些,市场上基础美元数量减少,就会刺激美元汇率上涨,让美元变的更贵,但是同时,由于市场上美元减少,股票等金融市场也会遭遇比较大的影响,可能会出现股市下跌。
这次美联储缩表规模是相当大的,现在美联储资产负债表大概是8.9万亿美元,这个主要是指美联储持有的国债和机构债,其中国债大概占到68%的份额,而其余32%为机构抵押贷款支持证券。
而按照美联储的缩表计划,从现在的8.9万亿美元,所见到的2025年中5.9万亿美元,三年需要缩减3万亿美元,这个可能意味着每个月都要减少800亿美元左右,也就是平均每个月美联储要回收800亿美元的流动性,这个对于市场来说,收缩是比较大的,影响可能也会相当大。
而根据美联储的计划,大概从2022年6月份开始减持美国国债和贷款抵押债券,刚开始的时候,每个月将减少300亿国债,175亿机构债,三个月之后,每个月卖出规模将提升到每个月950亿美元。这样一来,大概到2025年年中,美联储持仓规模下降到大概5.9万亿美元,大概相当于美国GDP22%左右的位置,可能就会停止,然后根据当时美国的经济情况来决定是否增加或者减少资产负债表。
而在美联储加息和缩表的影响之下,市场上美元流动性降低,而美国股市上的钱也会减少,这样一来,随着未来美联储加息缩表的进程,估计未来几年美国股市可能走入缓慢下跌的走势,可能会进入一波调整期。美股道琼斯指数从2008年低点8000点不到一直涨到了现在3万多点,涨幅是比较大了,也可能需要调整了,再加上美联储加息和缩表将影响到基础货币减少3万亿美元,这样一来,估计未来一两年时间,美国股市大概率会出现一波调整行情。
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网友解答:
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这是不可能的,收到2万亿那样,美债就崩盘了,收益率得上百分之五,股市崩溃,各类资产崩溃!美债现在就是跑得快!如果联储都带头抛,那不可能有人接盘了!
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网友解答:
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现在美国GDP经济发展、货币政策、民众就业,这三个大问题纠缠在一起,其实对于美联储来说,形成了一个蒙代尔不可能三角定律。也就是说在这三个矛盾问题之中,寻找一个最优解是不可能的。所以无论美联储加息还是缩表,都会对其他两者产生一定的影响,未来美国货币政策的走向引发全球的极大关注,因为这很有可能将美国经济,乃至全球经济引入衰退之中。
美国国债已经超过了30万亿美元,但是美联储的资产负债表规模为8.94万亿美元,其中国债为5.77万亿美元。现在美联储也决定开始有效地缩表了,也就是减少美元的流动性。美联储从6月开始缩表,预计每个月平均缩减800亿美元,目标就是到2025年中期,美联储资产负债表规模缩小至5.9万亿美元。未来的三年里美联储一共要缩减掉3.04万亿美元,完成缩表大计后规模只剩下了原来的65%。
但是美联储缩表的目的是为了降低美国的长期通胀率,减少对于全球美元的供给。因为最新的数据中,4月CPI达到了8.3%,3月的CPI创下40年来新高,达到了8.5%,美国国内各类商品、资产价格大幅上涨。这么高的通胀率,其实已经很危险了,很容易引发美国社会的不稳定以及美国经济的失控。
美联储对于长期通胀率的预定目标是2%,美国202二年度的GDP增长目标是2.8%,但是在第1季度GDP增长为负数,也就意味着美国后续三个季度的GDP增长率要超过4%。经济增长与降低通胀率,形成一对矛盾问题。但是在此基础上,美国还要考虑到新失业率的问题。
因为存在着通胀率,经济展现出一定的繁荣景象,美国的就业率持续在提升。美国4月非农部门新增就业42.8万人,失业率环比持平在3.6%。几乎达到20世纪60年代以来的最低水平。但是低失业率正在推动工资增长,从而有可能催生更高的通胀率水平。
所以美联储的缩表减少美元供给,引发美元利率上升,但是就有可能引发经济紧缩,经济紧缩又可能会提升失业率水平,失业率提升又会影响经济增长。如果想恢复经济增长,可能又得放松货币政策,放松货币政策有可能引发降息,降息之后对于美元的需求会持续增大,最终与缩表目标产生直接矛盾。
所以现在美联储的选择余地真的很小,又想控制失业率水平,又想控制通胀,还想进行有效的缩表,这三者都想完成,那简直是一个不可能完成的目标。
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网友解答:
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美联储这是在吓唬全世界,以此忽悠全球美元回流美国本土。
有一句俗话说得好:覆水难收。对于美联储而言,加杠杆容易,降杠杆难,货币大放水容易,货币收水却很难。
美联储现在的总资产是8.9万亿美元,相当于目前GDP的39%!如果要缩表到5.9万亿,就得缩减3万亿,我个人认为,这是几乎不可能完成的任务。
自从2008年次贷危机以来,美联储的资产负债表就一路膨胀,几乎没有像样地缩减过。你能指望一个暴饮暴食的胖子减肥成功吗?
每个胖子都会常常立志:我一定要减肥,我一定要成功减肥,然而却没有哪个胖子能够成功减肥。
大家要相信常识,美联储的缩表宣言听听就好!这年头经济这么不景气,能够加息把通胀缓解一下就不错了,还奢谈什么大尺度缩表?
如果美联储真的缩表到5.9万亿,要么美国把全世界收割一遍,要么美股崩了。
据我个人的观察,美联储这次疯狂印钞,主要是为了缓解本国的疫情危机,在收割全世界其他国家方面,成果似乎并不理想,如果非要进行这种大尺度缩表,那就相当于直接刺破本国的资产价格泡沫。
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网友解答:
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之前漂亮国水龙头放水(资金)放多了,流到了隔壁邻居家。
邻居本来就种了3棵果子树,一看水源甚广(美元外流)。这架势,瞬间又搞了几个大棚,多开垦了几亩地(扩张)。
等到快要秋收时节,瓜熟蒂落之时,漂亮国开始关闸断水(退出量化宽松)。
正好又碰到周期性干旱时期(全球经济增长乏力),邻居们都很着急。
漂亮国的这一举措,使得水变成了紧缺资源(美元升值),很多邻居不得不把种植的物资低价变卖(制造业及就业率)。
一系列动作下来,漂亮国实现了很好的收割(汇率)
,等到下一波,等邻居们忘记了经验教训的时候,水龙头又将开始放水。
对了,由于对生态技术不了解,邻居们的种子大部分也是从漂亮国手上买的(全球化,尖端研发)。
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网友解答:
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现在美联储外债大约在30万亿美元以上:如果在2025年外债缩表至5.9万亿美元:每年至少要缩表6万亿美元左右。
如果真的是这样进行下去:很可能导致美国乃至全世界的经济处于困境之中。
然而
现在全世界有3大泡沫
美国的股市
中国的楼市
日本的债市
如果美国真的是每年缩表6万亿美元:美国的股市会是什么样?
美国的经济会是什么样?
全世界的经济会是什么样?
人们不会忘记1929-1933年的经济危机风暴连连猛袭资本主义世界;西方经济货币体系百孔千疮濒于崩溃!
后来出来一个《凯恩斯主义》挽救了资本主义:紧接着就是“罗斯福新政”:最后还是酿成了《第二次世界大战》。
那么
这次美联储缩表:能否导致………
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网友解答:
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记得现在美联储的资产表应该是8.94万亿,
要缩3万亿,按每个月缩950亿,一年缩1.14万亿,要缩够2年7个月。
上一次从2017年11月开始缩到2019年8月,缩了1年9个月;
规模从4.45万亿缩到3.75万亿,缩了7000亿;
2008年基本上稳定在9000亿;
之后QE1推到2.2万亿,QE2推到2.9万亿,QE3推到4.5万亿,历时6年3个月;
QE4从4.15万亿直接推到7.15万亿,然后QE5再从7.15万亿推到8.95万亿,耗时2年;
然后估计再用2年9个月把QE4发的收回一半?
看起来资产挤泡沫时间很漫长啊,不知道谁先扛不住;
而且国债和资产支持证券双减,也就是
美联储国债
规模要缩,
那美政府的赤字买家会是谁呢?
如果要削赤字,那动静也很大!
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网友解答:
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美联储缩表至5.9万亿美元大概是什么概念?我们可以从历史中寻找答案!
此轮美联储缩表意味着什么?
为更好地理解缩表规模,我们需先了解当前美联储的资产负债表规模有多大!根据近期公布的数据显示,当前美联储资产负债表总规模大约为8.9万亿。
这意味着,如果美联储想要在2025年年中缩减至5.9万亿,相当于三年较少3万亿资产(负债)。
或许大家看数字没什么感觉,若换算成百分比可以发现,这等于未来3年将缩减当前资产规模的33%!
如果用简单的方式来描述,什么是美联储的资产,答案会是什么?——别人的资产。
同样,那么美联储的负债又是什么?——别人的存款。
因此简单来说,如果美联储缩减33%的资产负债表,就相当于市场中将有33%的资金被用来购买美联储卖出的债券,从而相当于被冻结。
而33%的资金被冻结会造成多大的冲击?
我们可以参考上一轮——2018年的缩表进程。当时,美联储用2年时间共缩表16%,而这已经令经济难以为继。自2019年8月起,美联储再度重启降息周期,并小幅扩大资产负债表规模。
相比之下,此次美联储的加息速度更快,缩表规模更大,这或将使得全球经济面临的冲击较上一轮更加严重!
美联储可能采取的措施
与上一轮缩表时间相比,此次缩表时的利率相对较低,不过这仅仅是暂时现象。按照美联储的说法,未来2月将分别加息50基点。这意味着至7月,美联储基准利率将攀升至2%,较上一轮高点2.5%仅有一步之遥。
急速增长的经济压力,令市场已经开始押注9月美联储降息的可能性。根据10年期抗通胀债券利率显示,当前已经由负转正至0.11%。若未来2月如期加息,则在当前通胀状况不变的情况下,利率可能触及1%,这将令市场实际利率回归2010年以来的峰值水平附近。
若考虑到当前通胀水平已经处于历史高位附近。因此,若9月前通胀出现下滑走势,则意味着实际利率可能会冲击2008年以来的峰值区域,而这一预期令人感到不寒而栗!
在此背景下,难怪会有投资者已经开始押注年内降息。
综上所述,美联储2025年缩表至5.9万亿美元规模远超2018年,同时这对于经济的影响巨大,但能否落地存在较大不确定性。大家怎么看?欢迎在评论区留言探讨!
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美联储要进行大规模的缩表这个,5.9万亿美元实际上已经相当于日本整个全年的GDP了,相当于世界第三大经济体的体量了。
通常而言所谓的缩表,这是美国人收割全世界的三部曲之一。
通常情况下,美国人利用自己美元的优势地位,可以在全世界发行美元的便利条件,就是大规模的印钞票造成大规模的通货膨胀,然后把美元借贷到全球各地。
美国人通过自己,全球的采购拉动世界各国主要是第三世界国家,为了满足美国人的需求大规模的扩产,大规模的采购原材料,大规模的进行基础设施建设,以便能够完成美国人的订单。
然而这些发展中国家很快就会发现要上当了。因为开始的时候美国人搞量化宽松大规模的印钞票。看到一些欧洲国家以及第三世界国家借贷负债比较高的情况下。
美国人的美联储突然之间又缩表了,突然之间收紧银,根也就是加息,通过加息把全球各地的美元又吸收回美国。这样一来的话,让这些第三世界国家的资本产生了大规模的逃离和撤退。
这么一来的话,迫使各国也要跟着加息,一加利息的话,很多的产业很多的企业生产了很多的产品,成本提高,货款收不回来经济就会出现困难。有的甚至严重的时候就会导致纷纷的破产。例如上世纪97年的东南亚经济危机以及08年次贷危机一样。
一旦周边的国家大规模的资不抵债的企业破产之后,他们的股市价格就会大跌。股票大跌以后很多人就会抛售股票。
当美国人看到大致加息到一定程度缩表到一定程度之后,其他很多地方都出现了经济危机,纷纷破产的时候。
美国人又会开始量化宽松,大印钞票,然后这些美元又可以到全世界各国去抄底,用很便宜的价格,把别人的公司把别人的产业,把别人的物资大规模的采购进来,这样的话美国人又收割了世界一把。周而复始的。#俄乌冲突##俄乌战争##俄罗斯印象##乌克兰##在头条看世界##跟着头条看世界##新媒体##自媒体##微头条日签##我要上头条##策划##文艺##正能量##杭州头条#
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这么整,他去那里找对手盘
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