利率降至零意味着什么？会引发什么样的后果？
利率降至零意味着什么？会引发什么样的后果？
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我在不久前的回答中刚刚详细阐述了利率降低到零的相关问题，这里简述观点：
第一，降息，或者说降低利率是央行对于经济下行压力的直接干预方式，本质是降低存贷款利率来释放流动性和降低融资成本，那么也就是说，降息的力度越大，释放的流动性越多，对经济的支撑作用也越大。那么降息为零意味着降息释放的流动性已经最大，对经济的支撑作用理论上也是最大。
第二，但是随着经济的持续发展，和历次降息释放的流动性积累，现在降息已经越来越不能够为经济提供良好的支撑，所以历次降息对危机的应对当中，每一次的利率都要降的更低，直到08年经济危机后，美联储降低利率到零，并且欧日央行出现了降低利率到负值的地步。
但是即便如此，对于经济的支撑还是不够，这里有各种理论的分析，最主要的问题还是流动性泛滥导致的流动性陷阱，所以为了进一步支撑经济，各国央行采取了非常规的方法，比如在降息到零之后启动资产购买计划等。现在面临的也是这样的问题。降息到零第一步是代表着降息手段的穷尽，但是第二步就是意味着更强的流动性支撑即将到来了。
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中国央行不敢轻易负利率，一旦银行存款被百姓挤兑，把全部存款取出，极有可能引发系统性金融危机，后果不堪设想。西方国家与我国情况相反，存银行的人少，向银行借款的人多。负利率能刺激人们，向银行借更多的钱，从而刺激消费，扩大再生产，创造更多的就业机会。
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要说清楚这个问题，我们先要明白一个基本概念，利率实际上分为名义利率和实际利率。
我们知道欧洲的很多国家目前都是负利率，这个就是名义利率。有的地区银行贷款给你一万元，到期只要还9950元。大家会可能会感到奇怪，利率都是负了，那大家为什么还要把钱放在银行里呢？银行又为什么要放贷款利率为负的贷款呢？
如果我们想到投资有风险的话，就不难明白这个道理了。虽然放在银行里是负利率，但毕竟亏损是有限的。同理，银行虽然提供负利率贷款，但存款利息也是负的。
一个国家央行采取负利率，或者说是零利率，主要的目的还是为了刺激经济发展。在这种情况下，这些国家往往都是通缩，而不是通胀。实际利率可能不一定是零或者是负的。利率就是资金的成本，投资的收益高于资金的成本，人们就愿意去借钱。如果借来的钱产生不了什么收益，那有谁会去借钱呢？
希望这个回答能让您满意。
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现在越来越多人都非常担心，银行存款的利率会不会越来越低，如果银行存款的利率越来越低，甚至是零利率或者负利率，就意味着自己存到银行里边的钱，不但没有利息，有可能还会自己倒贴，这样的情况会不会发生？
进入到2022年以来，银行存款利息越来越低，过去你还能看到4%以上的大额存单，或者3%-4%的定期存款，现在六大国有银行的利息越来越长，基本上定期3年的利率不超过3%。
难道我国也快要进入到0利率或者负利率了吗？
目前实行零利率或者负利率或者利息的国家主要有哪些？
现在全球上确实有一些国家是实行零利率或者负利率的，意味着这些人把钱存到银行里边，利率几乎为0。
比如欧洲很多国家跟日本这些国家实行的都是零利率或者负利率，如法国、德国、意大利、西班牙、瑞典、日本等等。
大家可以观察一下，实行零利率或者负利率的这些国家都是发达国家，而且很少看到有发展中国家，比如日本已经实行零利率或者负利率很久了。
为什么有国家实行0利率或者负利率
为什么发达国家都是实行了0利率或许负利率，发展中国却很少。
以日本为例，像日本这样的国家，经历过日本经济泡沫，老龄化严重，基本上大家的消费欲望低，如果银行实行零利率或者负利率，那么很多人就认为把钱存进银行里根本上就没有利息收入。
还不如把钱用到消费购物或者投资里边去，总比你把钱存到银行里划算吧。
很多发达国家的经济趋萧条，或者经济低迷，只能通过银行利率来调节社会消费。
比如日本，日本的经济低迷了很久了，很多年的GDP都是负增长，日本2021年GDP增速为1.6%，2020年GDP增速为-4.5%，2019年GDP增速-0.2%，而且日本经历过失去的20年，大家的消费欲望并不高，政府只能采取这样的措施来促进更多的人消费。
从一定程度来看，实行盈利率或者负利率有利于鼓励投资、消费，从而促进企业的发展。
未来我们国家会实行0利率或者负利率吗
我国有4000多家银行，一般国有大型银行的利率都不高，按照目前来看，定期一年是1.75%，定期两年是2.25%，定期3年是2.75%左右。
虽然不是零利率或者负利率，比欧美这些国家要好，但是如果考虑通货膨胀的因素，我们国家的存款利息并不高。
从过去的经验来看，如果没有考虑通货膨胀率，意味着你把钱存到银行里是有利息收入的，但是如果算上通货膨胀影响因素，基本上也算是趋于利率或者负利率了。
很多人就担心我们国家会不会实行零利率或者负利率，从目前来看，实行0利率或者负利率没有这个必要。
零利率和负利率意味着什么？
可能你把钱存存到银行里，不但没有利息还可能自己倒跌支出，对于很多人来说呢，有必要把钱存到银行里面吗？
那么银行想要吸收存款，就变得非常困难了，而且银行吸收存款的目的就是为了给企业和个人放贷，如果银行都没有办法吸收存款，那么银行哪里来那么多资金给企业放贷。
所以短期内实行0利率或者负利率，没有这个可能性，大家也不用担心。
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有的时候利率为正，不一定比利率为零，甚至为负好。因为这些利率都是名义利率，计算实际利率还要扣除CPI，即实际利率=名义利率-CPI。
比如我国一年期基准利率为1.5%，而7月份的CPI为2.8%，实际利率=1.5%-2.8%=-1.3%；而瑞士央行利率决议为-0.75%，但是CPI为-0.5%，实际利率=-0.75%+0.5%=-0.25%。
比比-1.3%和-0.25%谁大？因此，利率为零甚至为负并不可怕，可怕的是通货膨胀太高，以及汇率不稳定。比如俄罗斯巴西等发展中国家虽然利率百分之六七，但是CPI高涨不下，汇率不稳定，再高的利率又有何意义呢？
利率为零甚至为负，是指存款人的利率为零甚至为负吗？
不是的，利率为零甚至为负通常是央行基准利率，或商业银行存入央行的利率（各国对基准的定义存在差异），比如存款准备金和超额准备金等。
例如我国一年期基准利率为1.5%，但是存款人通常去存可以获得2%左右的存款利率——据融360数据商业银行一年期存款平均值为2.01%，高于基准利率的1.5%。
虽然他国的基准利率定义存在差异，比如美国联邦基金目标利率为联邦基金利率，最主要的是指隔夜拆借利率，对应的是我国上海银行间拆放利率SHIBOR（该利率水平远高于美国的联邦基金利率水平），而不是具体的存款利率。
但是美国存款利率是以联邦基金利率作为基础的利率，如同我国的存款利率是以央行存款基准利率作为基础的利率，两者并不完全等同，两者定义也存在差异。
比如日本和瑞士的央行利率决议都为负，都是短期的基准利率，而不是特定期限存款基准利率。存款人的具体存款利率仍可为正，哪怕微不足道，但是据说瑞士的某些商业银行定期存款利率真的为负。
如何理解基准利率？
我国正在走利率市场化，因此有很多利率容易跟国际上的利率水平相混淆，比如央行存款基准利率和上海银行间拆放利率，再如央行贷款基准利率和贷款基础利率（LPR），甚至在岸汇率和离岸汇率等等——通常存在两个标准，央行管制标准和市场化标准。
而欧美等发达国家通常执行的是市场化利率，甚至定期存款采用的都是浮动利率。因此，很容易将国际化的利率与我国的利率水平相混淆，比如发达国家央行表示的利率水平通常是我国市场化的利率水平，对应我国上海银行间拆放利率，而不是定期存款基准利率。
但是如果要严谨来表述的话，它又不完全对应我国上海银行间拆放利率，因为基准具有相对稳定性，受央行调控。
基准利率的定义是金融市场上
具有普遍参照作用的利率
，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。
简单来说，一个物体的静止或者运动，它需要另外一个物体作为参考系，来定义它是静止还是运动。而基准利率它就是市场利率的标准参考系，所有的利率水平都基于基准利率来计量，比如我国上海银行间拆放利率虽然存在较大的波动，但仍然以央行基准利率作为参考系。
商业银行存款利率虽然与央行基准利率存在差异，但是它们依然存在参考关系，商业银行利率上浮存在一定的局限性（最大上浮，受央行管制）。
比如在我国短期借贷通常以上海银行间拆放利率作为参考利率，长期借贷通常以央行贷款基准利率作为参考利率。
而在欧美等发达国家，利率基本市场化，在确认存贷方面不会有那么多的纠葛，可以有效的定义市场存贷利率。但是对市场利率的把控就不那么有效，货币政策实施存在一定的缺陷。
利率为零甚至为负，会引起什么后果？
或许这应该反过来问，什么导致利率为零甚至为负？
实行利率为零或为负的国家通常发生货币紧缩，即经济增长放缓甚至为负，有衰退的迹象。
换一个角度来说，就是人们的生活水平较高，甚至不用工作都能潇洒的生活，那么过多的钱对于这样的人民有何意义呢？过着安逸的生活不好吗？也就没有必要拿去创业去冒险。
而当创业减少，人们把钱存起来，或者消费掉，经济增长不进则退，就会发生通货紧缩。那么此时央行就会通过降息来刺激经济，使市场上的货币更多，让更多的人去创业进行商业贸易，然而降息降到无可降时，便出现了为零甚至为负的结果。
也就是说，利率为零甚至为负都是央行没有办法的办法，它也不想为零甚至为负——毕竟利率维持在适当的范围，代表着一定的经济增长。
利率为零甚至为负只是为了刺激经济——收取商业银行存款准备金或超额准备金的利率，可以有效的降低商业银行存款利率，让存款人降低存款金额，让贷款人提高贷款金额，使货币更多的流到市场上——创业，创造经济增量。
我国一年期存款基准利率从90年代10%左右，降到如今的1.5%，以后会不会为零，甚至为负？
商业银行存款利率为零甚至为负较为困难，但并不排除央行基准利率降至为0，甚至为负，毕竟我国经济增长也在放缓。
而人们的财富随经济的增长而增加，即社会财富不断增长，必然导致货币相应的贬值，以及人们生活水平的提高——人们也自然会乐意享受安逸的生活，不愿意创业创新，也就致经济增长放缓甚至衰退。
某天我国也提升为发达国家，经济不在高速增长或不增长，那么也有可能利率为负，储户最好做好相应的心理准备，可多学一些理财技能，以备不时之需。
其实，
我国一年期存款实际利率就是负，即利息的增长抵不过物价的增长，同样的商品以后购买的数量变少。别为他国利率为零甚至为负而担忧，也该为自己存款着急着急。
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昨天美联储突然宣布降息100个基点，这意味着美联储把利率降低至0~0.25%之间，而美联储降息幅度之大，这完全出乎市场的意料。对此，很多专家认为，美联储对大幅度降息，是对世界经济体系的破坏，必将引起全球再平衡，很多国家将为此付出沉重的代价。
美联储大幅降息，并将利息降至零，主要原因有三层含义：一是，稳定经济，避免新冠疫情爆发给美国经济更大的打击，稳经济当然也是为了稳定就业。二是，目前美国经济处于通缩周期，美联储想通过放水，来适度刺激通胀，让美国经济摆脱经济通缩。三是，美股罕见的连续跌停，美联储想通过降息来稳定股市。
实际上，一个国家推出零利率政策，就意味着老百姓在银行存款已经没有意义。因为你把钱放在银行里面根本没什么收益，在这种情况下，美联储就是要迫使大家，如果不想货币贬值 的话，要么把钱去用作消费，要么拿钱出来用于投资。如果继续存钱下去，不仅拿不到利息，甚至还有可能失去本金。
现在问题来了，美联储大幅降息会引发什么后果呢：第一，本月美联储经过了两次降息，而且把利率降至为零，这让市场感觉，美联储一次性把货币政策空间都用光了，后面再降息就要负利率，而负利率的降息空间有限了。也就是説，这美联储降息一步到位，后果美国经济再发生什么情况，就只能爱莫能助了，因为降息工具都基本上用完了。
第二，美联储降息的目的是为了刺激本国的经济发展，但是他们没有考虑新兴市场国家的利益。美国将利率降为零，他能否走出通缩，我们不得而知。但必然会使新兴市场国家变得更加困难，甚至还可能引发经济危机，因为他们的货币会变得更加不值钱，他们的经济剌激政策更加难以奏效，他们的人民生活会更加困难。在全球市场货币宽松下，普通老百姓要防止手里的资金贬值。
第三，从美联储一次性降到零利率来看，美联储很有可能会把利率进一步降低到负利率，降息对经济是有一定的刺激作用（可以迫使大家去投资、去消费），但负利率会给银行业、保险业带来巨大的冲击。之前巴菲特抄底银行业会不会遭遇较大的损失就是未知数。
美联储出于对未来美国经济增长、新冠疫情的担忧，本月进行了二次降息。但是，市场担忧的是，美联储一次将降息基本用完了，未来降息的空间就很小了。此外，靠量化宽松政策未必能使美国经济走出困境，还要有积极的财政政策相配合。更关键的是，美联储降息为零后，世界经济也会出现通缩，新兴经济体国家会爆发金融危机，老百姓的日子会过得比较艰难。
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现在美国的利率已经降为零利率，因为在昨天美联储突然宣布降息100个基点，这完全出乎市场的意料。
美联储把利率降低至0~0.25%之间，会引发什么样的后果呢？我觉得这是对世界经济体系的破坏，必将引起全球经济的再平衡，很多国家将为此付出沉重的代价。
一个国家推出零利率政策，就意味着老百姓在银行存款已经没有意义，因为你把钱放在银行里根本没有利息，这种情况下，手里的资金只有两种处理方法：如果想获利就拿去投资，如果想不贬值就拿出来消费。
美联储把联邦利率降低到0的目的，其实就是上面的原因，因为他们认为现在美国的经济已经处于衰退状态，不通过宽松的货币政策无法刺激经济发展。
我们看到美联储宣布这个消息之后，美元指数下跌，这说明大家对美元的信心逐渐丧失，作为全球的主要货币，美国在利用美元获取利益，这将使得其他国家，能够使用的货币政策空间更变得更窄。
美国这样做的目的是为了刺激本国经济发展，但是他没有考虑到对其他国家的影响，或者说考虑到了，但是没有顾及这个问题，再或者说考虑到了，他就是想收割其他国家的利益。
美国这样做必然会导致很多新兴市场国家变得更加困难，甚至会引发金融危机现象，因为他们的货币会变得更加不值钱，他们的经济刺激政策更加难以奏效，他们的人民生活会更加困难。
在全球市场货币宽松的情况下，普通老百姓要防止手里的资金贬值，因为接下来很可能会出现比较严重的通货膨胀，这时候资金要注意避险，投资要注意风险，最好适当购买保险。
这样还可能会出现一个后果，就是人们越来越认识到强权经济之下带来的不公平性，于是大家都要摆脱这种被束缚的状态，最终建立一种更加公平的新秩序，如果这样的话，美国就等于搬起石头砸了自己的脚，让我们等待这一天的来临。
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作为银行的工作人员，我可以明确的告诉大家：任何国家的商业银行，存款利息都不可能是零利率，或者是负利率。如果往银行存钱，利息为零，甚至还要倒贴管理费，那傻子才会存钱。
而银行一旦揽储吸收不到钱，那国家的经济距离崩溃，也就不远了。
所谓的“零利率”和“负利率”，并不是大家想象中的那样。
零利率和负利率，到底是什么意思？
现在全球233个国家，其中有德国、法国、意大利、西班牙、荷兰、瑞典、比利时、奥地利、爱尔兰、芬兰等国家，实行的是零利率。
瑞士、丹麦、日本等国家，实行的是负利率。
这个“零利率”和“负利率”，是指这些国家中央银行的基准利率，是“零”或者是“负数”。
就好比，我们国家的中央银行就是人民银行。现在人民银行，一年期的基准利率是1.5％。如果哪天，人民银行把这个基准利率下调到“零”，或者是“负数”。那就是进入了“零利率”和“负利率”时代。
但是，我们也都知道，商业银行的存款利率，是在央行基准利率的基础上，再上调的。
像实行“零利率”的一些国家，他们商业银行的存款利率，普遍都在0.5％-1.0％之间。
一万块钱存在商业银行，一年有50-100块钱的利息。
实行“负利率”的一些国家，商业银行的存款利率，普遍都在0.25％-0.5％之间。一万块钱存进去，一年仍然有25-50块钱的利息。
所以，这么一说，大家可能就都非常的明白了。网上新闻说的“零利率”和“负利率”，并不是很多人想象中的那样，存钱不但没有利息，还要倒贴保管费。
这种情况是绝对不可能存在的。
如果把钱存在银行，还要倒扣手续费，我宁愿把钱放在家里。
而一个国家的商业银行，揽储吸纳不到存款，那这个国家的经济，距离毁灭也不远了。
利率降低是趋势，但是在可预见的未来几十年里，我国的基准利率都不可能是零利率。
1 . 国家越是发达，存款利息越低
大家可能会发现，这些“零利率”和“负利率”的国家，基本上都是欧美发达资本主义国家。
人均GDP都是在全世界排名前几位。
国家可能算不上是强国，但是普遍国民都比较有钱。
而一些存款利息很高的国家，基本上都是发展中国家。最典型的一个国家，就是阿根廷了。
商业银行存款利息高达30％以上。一万块钱存银行，一年就有3000多块钱的利息收入。
可能有心人会问：这么高的利息，岂不是国民都发财了？
做梦呢！
它银行存款利息高，是因为国家通货膨胀太严重了。只能靠提高银行利息，来减缓民众财富的缩水速度。否则的话，国家会不稳定的。
而那些银行利息很低的国家，通货膨胀都很低。钱币贬值的速度很慢。就以美国为例，美元发行200多年，才贬值了30多倍。
同比较我们国家的人民币，从改革开放当现在，几十年的时间里，至少贬值100倍以上。
从人均GDP上来说，我们距离发达国家的行列，还有一段距离。所以，在未来的几十年里，银行存款利息下调是趋势。但是，很难达到“零利率”和“负利率”的程度。
2 . 其实，如果算上通货膨胀，我们也早就进入“零利率”和“负利率”的时代了
现在商业银行存款的利息，普遍都比较低。
像六大国有银行，定期一年，利息2.1％。定期两年，利息2.5％。定期三年，利息3.15％。
最新一期的国债，三年期利率3.2％，五年期利率3.37％。
三年期大额存单，小银行也只有3.5％左右。五年期大额存单，利率也不会超过4.0％。
凭借存款的利息，想要超过通货膨胀的速度，基本上做不到。
所以，如果算上通货膨胀，我们也早就进入“零利率”，甚至“负利率”时代了。
总结：很多人经常抱怨银行存款的利息越来越低，把钱存在银行，越来越没意义。
其实这个想法不全对。
银行存款利息低，表明国家的通货膨胀率在降低。那我们手里的钱，贬值的速度就降低，钱更值钱了。
所以，银行存款利息降低，不全是坏事。
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我们来举个例子说明这个问题。
老王生病了，很严重，首先先挂水，但是丝毫没管用，那就拉进去抢救吧，先来针强心剂，再给输点血。
这个强心剂，就可以类比降低利率，降低利率是在jingj不好的时候，各国通用手段。输血，就是多发点
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