基金持仓都是公开的，买基金不直接去买股票是不是很蠢的行为？
基金持仓都是公开的，买基金不直接去买股票是不是很蠢的行为？
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网友解答：
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基金持仓虽然公开，但是按季度公开、信息滞后，基金更多操作如同散户追求急功近利，基金竞争激烈，持续保持排名靠前也很困难。买基金不直接去买股票不是很蠢的行为，情况较复杂，一切靠自己理性分析和理性投资。
这里，我只想和朋友们分享几点个人见解：
一、A股投资者机构化和散户化将会是长期共存的局面，适合自己的股市投资方式才是最好的。
以美国股市为例，两者持仓市值占比长期稳定在60%：40%。
至于是买基金，还是买股票，或者两者都买，没有标准答案，适合自己的股市投资方式才是最好的。
二、买基金只是一种懒人投资，其实选择基金的难度比股票更大。
据中国证券投资基金业协会近期发布的2020年公募基金数据，截至2020年12月底，我国公募基金资产管理规模合计为
19.89万亿元
，较2019年末增长34.70%。其中权益类公募基金（股票型和混合型）占比为32.28%，较2019年底提高10.69个百分点，成为规模增长最重要的推动力；公募基金投资股票5.22万亿元，其中持有
A股市值合计4.80万亿
元，
占沪深两市流通总市值的7.58%
，为近10年来最高水平；
偏股型公募基金年化收益平均为17.04%
，超过同期上证综指平均涨幅10.54个百分点，
债券型公募基金年化收益率平均为6.91%
，超出现行三年定期存款利率4.16个百分点；
去年新成立基金1332只，发行总份额2.99万亿份
。
由此可见：
1、买基金是一种可以选择的懒人投资方式。
目前的公募基金，处于A股机构化发展初期，年化收益率较高，引发了全社会的申购哄抢，但是长期看会下降到一个较为合理的水平，比如10%左右。
2、选择基金的难度比股票更大。
去年新成立基金就达到1332只之多，我认为，真正值得长期投资的股票最多不会超过500只。所以，要选择一只稳健、盈利相对较高的基金，其实难度比股票更大。
三、长线股票投资者，选择未来10～20年能确定性上涨10倍以上的股票可能是最佳选择，欢迎验证。
我选择中国光伏发电的NO1兼储能电池投资目标来作为此观点的验证标的。因为光伏发电预期有40年或以上的高速发展时间，那么作为行业龙头股就具有绝对的竞争优势。
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网友解答：
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如果真像题主说的那么简单，基金经理就不会是百万年薪的高收入者了，绝大部分基金经理都要失业了。另外，股神巴菲特的投资公司也会定期发布公告，其中会披露公司的持股结构和持股比例。这些信息都是公开的，大家也能去看，可股神为什么只有巴菲特一人呢？和他吃一顿午餐都要花几十万甚至上百万美元。说几点基金中题主忽视掉的问题吧。
1.基金的持仓并不是立马就公布的，会有一定的延后，投资者并不能时刻把握基金的当下持仓。
2.基金购买的股票数目非常多，所谓的重仓股也只是比例稍微高一些而已。基金资金多，能够购买几十只股票。普通投资者资金有限，无法做那么大的分散投资。
3.基金确实会长期持有一些白马股，但人家不是买了就不动的。炒股的人都知道，最重要的是仓位的把控以及买卖点的选择。大家都知道一些股票是白马股，公布的财报业绩也不错，但知道和操作赚钱是两回事。基金经理的重仓股可以不变，但仓位每天都在变，每天都在做着交易。假设某日持有某股票100万股，但当天通过滚动操作已经完成了多笔交易，高价卖、低价买，将持仓成本降低了。收盘后基金还是持有某只股票的100万股，但人家的成本比早上摊薄了很多。
散户跟着基金买股，不会滚动操作，或者胡乱操作，以为自己在做T能够摊薄成本，结果成本越来越高。
同时，基金持有几十只股票可能每天都在做进出操作，你就算足够的资金也没有水平完成这样的操作。
4.短期来看，有些人可能是可以选择模仿基金的持仓获得一些收益，尤其是在市场好的时候，投资收益甚至比基金还要高。不过，每抛掉的股票都是浮盈，市场一旦有所震荡，散户的仓位控制能力以及心态完全挡不住，收益率立马下降甚至出现亏损。
5.有一些短线实力很好、盘感高超的人能够赢钱，但这样的人非常少见，且他们可能已经就是基金经理或者拥有这方面的天赋。普通人想想就好了，千万不要真的以为自己能够战胜机构。
以上答复希望对你有用，欢迎关注、点赞 海上招财喵 您的支持是对原创最好的鼓励！
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网友解答：
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这个问题很有趣，也很具有代表性，也说明很多小伙伴对于基金投资仍然存在一些误区！
认为基金持仓是公开的，这是一个很大的误解，其次，即便你知道基金的持仓，要按这种组合去直接投资股票，也是很难的。
所以，基金投资和直接下场炒股，还是存在很大的不同的。吴哥就来给大家详细分析一下！
一、基金持仓并非完全透明
一只基金的持仓，是这只基金的核心机密
，虽然说一只基金一年有四次季报的时间，但由于公布季报的时间与真实持仓的时间点仍存在一定的时间差，所以我们只能在几个时间段内近似得知一只基金的持仓情况。
1、如果是换手低的基金，我们能够得知这只基金的持仓准确情况
例如张坤这类的基金经理，他们的基金规模较大，持仓集中，一只基金的持仓股票也就十多只。由于规模大，更重要的是基金经理的风格，是那种认真研究后长期持有的，所以他们并不会过于频繁地变动自己的持仓情况。
这种情况下，我们是比较容易获得基金相对准确的持仓信息，并在理论上进行模仿的，但实际情况却非如此，这个我们后面会说。
2、如果是换手高的基金，我们无法确知当前持仓，更无从跟踪
有一些基金，重仓股的集中度非常低，且基金经理为了控制回撤率，换手率极高，这类基金就如稳稳的幸福里的交银趋势混合或华安文体健康这类，基金经理的持仓非常分散。
特别地，象金元顺安元启灵活配置混合这样的基金，其重仓股占比不到10%，也意味着基金经理持有上百只股票，这样的情况，我们显然无法去判断其重仓股是啥（因为持仓比例平均，没有绝对意义的重仓股）
3、基金定期报告只在半年报和年报中才会公布自己持有的全部股票
而半年报和年报的时间都相对是比较长的：
基金管理人应当在每年结束之日起90日内,编制完成基金年度报告并将年度报告正文登载于网站上,将年度报告摘要登载在指定媒介上;在上半年结束之日起60日内,编制完成基金半年度报告,并将半年度报告正文登载在网站上,将半年度报告摘要登载在指定媒介上;在每个季度结束之日起15个工作日内,编制完成基金季度报告,并将季度报告登载在指定媒介上。
所以，当半年报或年报出来的时候，时间与半年末或年末的时间距离就比较长了。
只有获得所有基金的持仓，才能哆复制基金走势。特别是重仓股比较分散的基金，重仓股的表现好与坏，可能对净值的影响并不大。
综合上面三点，我们可以知道，基金持仓并非透明公开，且是有可能随时发生变化的。但这还不是最关键的地方，请继续往下看！
二、自己操作股票和投资基金是两个概念
1、自己操作股票，需要有一些门槛
门槛一，要有时间去看盘
除非你是长线持有，否则需要关注每一只股票的走势情况，并进行相应的决策，这对于上班族或无空闲时间的人来说，是不太现实的。
门槛二，要有技术分析基础
比如说如何判断走势，啥时候止损啥时候止盈，都需要看技术图形来决定，如果对这些一窍不通就直接杀进股市，是比较危险的。
门槛三，资金有需求
比如说张坤的易方达蓝筹，持有一些白酒类股，其中股价最高的是茅台，一股止前要1700多元，一个最小交易单位，就要17万，对于普通人来说，显然是比较困难的。
而对于基金，特别是几百亿规模的基金，这都不是事。
2、拷贝基金持股组合来投资显然不现实
基金规定一只重仓股的占比不能超过10%，这也意味着偏股型基金，一般持有的股票都在十只以上。而这个数量对于普通人来说是太多了，特别对于资金量少的人来说，更是如此。
一般炒股的书上都会建议不要一次性持仓太多的股票，三到五只足够了。因此我们显然是不能直接照抄基金的持仓来复制到自己的股票操作中去。因为基金经理不是一个人，还有一个团队在一起管理，我们个人是无法去比的。
3、基金投资更重要的是在投基金经理而非具体股票
这一点估计是很多人都没有意识到的。我们选基金，其实最看重的是其基金经理，基金经理才是一只基金的灵魂。
基金经理对行情的理解，对行业的认识，对未来的预测，都决定了这只基金未来将会走向何方。
所以，表现上看我们投资基金是在投资一个股票或债券的组合，其实不然，我们更重要的是在投这位基金经理，他的头脑和他的决策能力，不是吗？
4、基金投资的门槛更低
比如说，我们10元起就可以投资含白酒量最高，最纯正的招商中证白酒，而投资茅台却非普通人力所能及。
另外，基金还可以设定一定频率的定投，实现傻瓜式投资，自然不需要花费太多的时间。
另外基金投资自然也不需要会分析股票走势，当然如果能分析，自然也会更有帮助，但对于一些老年朋友来说，显然这比较困难。所以基金投资会比股票投资更加“友好”一些。
三、总结
其实归根结底就是一句话，投资股票和投资基金，是完全不同的两件事，而将基金投资片面理解为只投资其中的股票组合，并想当然的以为这些组合是静止不动的，这显然是犯了大错的。
正确认识基金的各种知识，就从吴哥的专栏开始吧！
我就是对场外基金进行极限研究，帮你们找出百里挑一的好基金的吴哥，关注@吴基指谈，基金投资你将收获稳稳的幸福！《写给小白的基金理财十节课》专栏正式发布，基金投资入门必读，快快备起来！
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网友解答：
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基金持仓都是公开的，买基金不直接去买股票是不是很蠢的行为？
大家好，我是谦秋说，一个浸润资本市场18年的老股民。看到这个问题，我觉得这是投资者比较有共性的问题。我也深度思考过这个问题。我觉得你看好某基金的话，最好是优先选择买入这个基金，其实再考虑是不是适当买一些符合你投资逻辑的权重重仓股
。为啥要这样呢？我来举例说明下吧，供大家参考。
首先、基金公布的季报，有一定的滞后性，往往公布季报之前的20天里面，组合的变化还是蛮大的，虽然不至于直接清仓，但增仓、减仓是常态
。好比你在2020年3季报看到某基金的第一大重仓股是永辉超市，居然在下一个季度里面，清仓了，虽然这是极端的例子，但减仓的事情还是蛮多的。而你看到的宁德时代，贵州茅台，好像稳如泰山，其实只是选择性的看待问题而已。
其次、往往基金的前3大重仓股，都是出于高估，甚至是泡沫状态，至少我是没有勇气去追涨的。我一般会去观察新进前10大的重仓股，从这点来说，机构重仓股中的增持榜跟减持榜，更有研究的价值。
好比最近出来的增持榜，第一位的京东方A跟第二位的分众传媒，我都有关注过，但京东方A的历史数据，我觉得比较一般，被机构重仓，我觉得赛道的意义更大一些，而分众传媒差不多是戴维斯双击的存在。只是分众传媒我是在5元左右就建仓买入，现在从丑小鸭变成了天鹅。在这种情况下，我本来已经翻倍的小目标可能多看高一点了。
最后、当下机构投资者，受业绩的压力，以及资金推动的压力，已经无法做纯粹的价值投资，现在蛮多的机构重仓股只是趋势投资而已，不仅仅是透支了未来5年的成长性，甚至于将来蛮多个股是会被证伪的。
投资者可以看看增加的机构重仓股南极电商的表现，在短短的半年时间内跌幅70%以上。我只想问，当初的看多报告是怎么做出来的。
总体看来，盲目抄机构投资者的重仓股，不对基本面，不对技术面进行预判，就有一点以虎谋皮的节奏，在我看来相对比较稳妥的做法，还是打不过机构，还是买他们的基金为好。这是相对稳妥的做法。否则曾经的乐视网、暴风科技这样的大类，说不定就在等着你。敬畏市场，敬畏投机
。
谦秋说问答，开心有内涵。
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网友解答：
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持仓是延后披露的，你并不知道当下的持仓，所以不要自作聪明
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网友解答：
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基金分为很多种。其中偏股型基金和股票差不多，两者最大差别就是偏股型基金是由专业团队替你炒股，而股票是你自己去炒。同时，基金为了降低风险，一般会选择多个股票，这样风险就大大降低了。但是风险与收益是相关的，风险小了收益也会下降。所以我们应该根据自身的情况（包括经济实力、心理承受能力、市场的敏感度以及相关技能等），选择是炒基还是炒股。
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网友解答：
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基金持仓的公开属于相对公开，买基金不是相当于买基金公开的持仓股票，而是买基金管理团队的金融服务。
基金持仓公开的有限性
1.公开时间上的差位
。基金持仓一般季度末公开时点持仓，同时各上市公司公开的信息中涉及其基金持股情况也是以季度末时点为准，而公开信息的发布都在各季末时点之后，特别是上市公司信息公开甚至在季后一个多月，这之间的时间差，给了基金调仓空间。
2.公开持仓上的差位。
基金公开一般只公开其持仓市值得前十位，持仓市值十位之后的一般没有公开，加之基金实操中还可对其前十位持仓股票在公布时点前人为干预，所以，基金的实际长期持仓情况可能并非公众所见。（基金每天的时实估值与基金晚间公布的净值一般有差距，间接证明了这种情况。）
基金管理团队的优势
1.知识优势
。基金管理团队一般由具有证券从业资格的金融人员组成，他们的专业知识就是金融类，请专业人才做专业工作，本身就是非专业投资者购买基金的初衷。
2.专职优势
。基金管理者相当于全日制金融工作者，他们的日常工作就是对基金管理的股票及其他有价证券进行调、研、买、卖，普通基金投资者大多都有自己的本职工作，不可能有时间、精力来完成该项工作。（前几年基金行业招聘了一批期货操盘手，结果是那段时间的基金操盘风格极具攻击性，普通投资者能做到吗？）
3.信息优势
。与普通基金投资者比较，基金管理者可获得更及时、更真实的各类财经信息，并能更合理地对其筛选、利用。
4.制度优势
。基金的运作有严格的制度，包括资金持仓比例、股票等标的物的持仓规定、止盈止损等等，用制度来规避人为错误，控制风险。
5.抱团优势
。这一条不需要多解释，只需要明白抱团后信息更全、资金更大、力量更强，结果就是强者恒强。
综上，购买基金是非财经专业人员理智地参与投资股票等理财的行为。
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网友解答：
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这个问题的讨论可以到此为止了。题主这个想法可能不少人都会有，但这个想法确实是错误的。
下面我分别从投资理论的角度和市场数据的实证来讲一下这个想法到底错在哪里。
欢迎双击屏幕点赞后细看。
投资理论角度分析
1、盈亏一定是同源的
在投资市场，盈亏同源是最基本的原理。
你想获得多大的投资收益，就要承担多大的
风险暴露
。同样，你承担的风险暴露越大，你能获得的潜在收益也相应越大。
如题主说的，如果只买某个基金持仓的前几大重仓股，那么
你的持仓集中度就会很高，你整个投资组合的波动性也就相应越大
。如果这个波动性对你来说是正向收益的，比如2020年的牛市，那么你就会获得超额的收益。就像题主说的，如果只买宁德时代一年涨幅230%，比农银基金涨幅160%还要多很多。但你要知道，你只买两三个股这种高度集中的投资组合之所以能获得如此超额收益，很多时候是因为你承担了比市场平均收益的风险高得多的波动性风险。而当这种波动性对你不利的时候，你不仅不会有超额收益，反而可能会有超额损失。
用俗话说就是：
“别只看贼吃肉，不看贼挨打”
。高度集中的持仓会把你暴露在更高的风险波动下，如果吃肉，你就可以比别人吃更多的肉；如果挨打，你也要比别人挨更多的打。
2、不要站在上帝视角看市场
就像巴菲特说的：
不要看着后视镜去开车
。涨跌很多时候是市场走出来以后才知道的。至于像：“如果我五年前买了茅台，五年来我的收益率可以完爆各种基金”、“如果我去年初买了阳光电源和酒鬼酒，所有的基金经理都干不过我！”这一类的话说出来都是毫无意义的，都是事后诸葛亮。
在K线图真正走出来之前，你始终是处于市场的不确定性风险之中的。
当然，你对公司基本面的把握和研究可以帮你较大幅度地提高获胜的概率，减小可能的风险，但你仍然无法完全规避市场波动的风险。基本面再好的股票，也从来都没有必涨的说法，
所有我们看到的“必涨的股票”都是我们事后才看到的。
只要处在市场中，你就随时面临着风险，只是风险暴露程度和风险概率不同而已。
3、抄基金持仓的作业你会面临很大的时间差风险
公募基金需要到季报、年报才公布持仓情况，当你看到目标基金最新的持仓的时候，它的重仓股很可能已经走出相当长的一段行情了，尤其这两年机构抱团的现象下更是如此。
这时候你再进场的位置是否合适？ 是否已经处于高估值的状态了？
这些都是你需要去思考的问题。人家基金本来进场位置就比你低，浮盈比你多，再加上还有其它非重仓股分散风险。重仓股就算回调个30%都可以接受。而你呢，你手上只有那几只重仓股，一下子回调30%你是否能拿得住？
另外公募基金每隔一个季度才公布一次持仓，就算你根据基金公布的持仓及时上了车，三个月里市场也可能发生翻天覆地的变化。
不说远的，光今年的1月到3月，对基金的重仓股来说，就已经是天上和地下的差别了。
假设你在一月份易方达张坤公布持仓以后，买入了他重仓的几只白酒股，那么你现在可能就已经面临了近20%的浮亏了。而他是否已经把白酒大幅调仓了你目前也并不知道，只能通过预估净值和实际净值之间的差异来进行猜测他是否调仓了，而真正的结果还是要等季报出来。
这个时滞性其实是很要命的。
市场数据实证
关于持仓集中度、风险暴露、波动性、收益率之间的关系，我觉得
用上证指数和创业板指数来做类比是非常贴切的。
上证指数因为是包含上交所所有股票的全股票指数，可以看作是
“分散持仓”
的代表。
而创业板指数因为只包含100只股票且里面像宁德时代、金龙鱼、迈瑞医疗、爱尔眼科、东方财富等几只大市值股票占据了非常高的权重，可以看作是
“集中重仓”
的代表。
我们来看近十年来上证指数和创业板指的差异：
可以看到，
创业板指的波动性要远远大于上证指数
。如果是在2013年、2015年、2019年和2020年，你可以说如果我买了创业板指，收益率会比上证指数高很多。但如果是下跌的年份或者是震荡的那些年份呢？ 创业板指显然也要比上证指数承受更多的损失，这就是我上面说的盈亏同源的道理。
既要看贼吃肉，也要看贼挨打。
集中重仓在优势时可以高歌猛进，在不利时也会更多挨打。你只有能扛住更多的打，才有机会吃到更多的肉。
我们再看一下最近的基金数据：
看看葛兰、蔡嵩松、刘格崧他们最近的业绩怎么样
可以看到，去年一些很火的明星基金经理
葛兰、蔡嵩松、刘格崧等
近两个月都遭遇了很大的回撤。去年还被粉丝们前呼后拥捧上天，今年他们管理下的多只基金却
排名掉到了下游，有的甚至到了吊车尾的位置。
是他们的投资管理能力突然变差了么？ 显然不是。
是因为
他们投资组合的波动性原本就要大于市场平均组合的波动性。成也波动性，败也波动性。
在市场顺势时他们享受了更多的超额收益，在市场反向时他们也要承受更大的回撤。而你如果只买了他们组合中的重仓股，那你现在回撤的更惨。
所以，不管是从投资理论的角度，还是市场数据证明来看。以事后诸葛亮的角度，“我要是直接买某某基金的重仓股，肯定比某某基金还赚得多啊”
这种想法显然是不对的
。
不过，
多研究基金的重仓股本身倒是一种不错的选股方式
，毕竟基金敢于重仓的股都是基金经理和研究员们有相当大把握的股，都是A股中的优质资产，至少可以帮你避开很多的雷。但
能不能跟车还要看具体的大市情况和这些股本身的估值，更要考量单吊某只股或者重仓某几只股背后的风险。
免责声明：本文章内容仅供交流，不构成对任何人的投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
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网友解答：
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完全可以，比如天齐锂业，沃森生物，基金持有这2支股票的时候暴跌，我果断去抄底股票，结局你懂的！
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网友解答：
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肯定不是，基金是一篮子股票，分散风险。你买单只股，如果踩雷血本无归，不踩雷也多拿不了多少超额利润。不过，你倒是可以把基金的股票全买来，而不买基金[呲牙][呲牙][大笑]
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网友解答：
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首先，从专业的角度来看，基金经理是吃金融股票这碗饭的，开玩笑地说江湖上有句话，不要拿你的爱好去挑战别人的饭碗。同样反观当下最火的赛道股，大而美的股票都是开年来涨势喜人，相当于明牌了说，白酒，光伏，新能源车后劲十足。你说你敢追高买么，你敢用多少资金持仓，如果你买过之后就会回调，你能抗几个点呢。这些基金经理都能，而你不能就是关键。
其次，基金经理看好某只股票要建仓时候，会在前一天尾盘大量买入，不是为了拉升股票，而是为了第二天或者之后时间慢慢砸盘，高卖低吸慢慢收集筹码，然后再看长期价值向上。你只是和基金经理买对了同一只股票，而没有相对的持股价格，基金一直对你有股票价格优势，你能够在股票起起伏伏的时候保持和基金经理同样的耐性么。
最后，在这支股票价值兑现后，基金的股票走的时候不会跟你及时地说的，等到你反应过来后，也许还能止盈出场，大部分应该是把之前赚的也都在离开的时候搭进去了。
在和基金对比时，其实就是一个心理博弈，就比如，天时地利人和武器装备兵马你都不占优的情况下，你还能冷静地看待股票么，所以一味的去抄作业，在什么时候都不好。他既然敢公开，就不怕你抄。你能买他一样的股票同时，还真有可能是给人抬轿了。
所以，股票交给专业人士打理是比较放心的，如果想自己操作，建议学学趋势交易法，提高自己能力，不要一味的模仿抄作业。如果有网友需要学习的话，我的头条文章里不定时的都会更新一些自己操作心得，欢迎大家共同学习，一起进步，最后提示大家，股市有风险，入市需谨慎！！！
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