投机之王利弗莫尔说“不要弄丢本钱，随时将获利的半数锁进保险箱”，这句话怎么理解？
投机之王利弗莫尔说“不要弄丢本钱，随时将获利的半数锁进保险箱”，这句话怎么理解？
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利弗莫尔说要保住本金？或许他在亏损时都这么想，但在盈利时似乎并没有这么做过，要不然也不至于破产数次。
如果读过他的著作《股票大作手回忆录》的朋友相信都清楚，利弗莫尔自己在投资过程中基本都是把脑袋拴在裤腰带上。大家常听到的亏损投资方法，利弗莫尔基本都做了，只不过区别是人家成功了，而大多数人失败了....所以人家叫投机之W，而其他人被叫做韭菜。
这背后不得不说利弗莫尔确实在股票投资上具有非凡的天赋。这也是为什么他会说不是所有人都适合投资股票，毕竟天赋这种东西可遇而不可求，通常只属于少部分人。对于这一点千万不要不服气，举个简单的例子或许大家都能够有所体会。
假设1号位构成了买入信号，那么就在此处开始建仓，而随着价格走到2号位时，就考虑同比例加仓。等价格到3号位时，则以1+2号位的总规模进行加仓。以此类推，形成倒金字塔的持仓结构。而当市场出现大规模回撤，例如价格走到7号位时，就选择离场。
这种交易方式与亏损摊平完全不同，持仓价会由于加仓而持续拉高，而一般人的心态也会随着价格走高而越来越差。在这种情况下，还要不断加仓，显然大多数人都不愿意照此操作。
当然，也并非没有人这么做，只是大多数人如此操作后常常出现被反复打脸，例如好不容易赚了点钱，涨上去刚加完仓，结果就跌了。同时，因为加仓数量比较大利润很快就没了，那么问题来了——朋友，这时候你愿不愿意砍呢？
如果回答是不愿意，那显然不符合利弗莫尔的投机规则，但是愿意砍仓或许也会落入失血而亡的陷阱。因此，投机大师告诉大家，不要总是交易，要看准....
看准是什么意思？显然是你得有很强的预见性，得有比较高的成功率。所谓不鸣则已，一鸣惊人！这说的就是，要么不买股，买了就是大黑马，没这眼光也很艰难。利弗莫尔回忆录中的股票就那几只，但你猜他交易过几只股票？
因此，相比于利弗莫尔的辉煌，我更青睐巴菲特的稳健，虽然都是在等待中获得利润。但起码巴菲特还可以学习，利弗莫尔更依赖天赋！
当然，由于利弗莫尔来钱快，自然去得也快。为了让资金“去”的时候不要输个精光，自然是将半数锁起来更加合理！因此，这对于那种喜欢高风险投资的人自然是很有用的忠告，而对于稳健投资者而言，本来赚钱就很慢，还要锁起来，那基本就没啥可玩的了，你觉得呢？
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投机之王，利弗莫尔说：“不要弄丢本钱，随时将获利的半数锁进保险箱”。这句话，看起来像是在说资金管理。其实，这句话包含的不但是资金管理，更包含交易的出场。
利弗莫尔的一生多次大起大落，之所以如此，除了跟他的交易手法有关之外，最主要的影响，其实来源于他的资金管理。
要知道，虽然利弗莫尔的交易生涯足够长，但是，他之所以能够创造出夸张的收益率，其关键一点一定在于，利弗莫尔敢于重仓下注。因为只有重仓，只有大敞口，才能够创造出巨大的收益，才能够让他总有机会东山再起。否则，想象一下，假如利弗莫尔爆仓之后，开始一手一手交易，他如何才能够挽回之前的损失，并且再次强势崛起？
这根本就不可能。
所以，利弗莫尔的资金管理方式，其实一直都是激进的。他敢于重仓满仓，甚至浮盈加仓，所以才能够创造出各种各样惊人的业绩。然而，这种资金管理方式的弊端也很明显。那就是利弗莫尔曾经多次破产，负债累累。
欲带王冠，必承其重。
利弗莫尔第一次破产，让第一任妻子去典当首饰助他东山再起，结果她不肯。这导致了他们的离婚。利弗莫尔第二次破产，第三次破产后的悲惨生活，让他彻底意识到了自己的交易风格和资金管理背后的巨大风险。于是，利弗莫尔开始给自己和家庭购买不可动基金，以保证在以后投机生涯中遭遇挫败后，依然可以拥有正常的生活。
同时，利弗莫尔也基于这些经历，得出了一个重要的交易规则，也就是本题目的那句话：不要弄丢本钱，随时将获利的半数锁进保险箱。
这句话中，至少有以下几个要点：
1、保证本金的相对安全保证本金安全，是资金管理规则，如果你连本金都保护不住，那么你可能就要面临破产这种难以翻身的经历。然而，如何保证本金安全？需要及时止损。利弗莫尔虽然开仓很猛，但是止损也是毫不留情。只有在账户有收益的时候，利弗莫尔才会更加激进。
2、随时将获利的半数锁进保险箱
这句话，其实更多说的是出场。这句话是如何出场的？至少保留50%的收益。什么意思？比如，一笔单子实现了盈利100万。这个时候，行情开始逆转，我们开始亏损。在这种情况下，利弗莫尔建议，你最少要保护这部分利润中的50%，不能一直拿着等到利润全部消失。合理的落袋，非常重要。
当然，“半数”这个数值，是利弗莫尔的个人选择。其实他主要还是想传递出一种交易理念：你必须承担有限的风险，不能让本金受到损失。同时，在有浮盈的时候，也要尝试去保护好一部分你的收益。
否则，我们很有可能经历利弗莫尔不愿意再次经历的那种，大起大落的人生。
各位觉得呢？
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“不要弄丢本钱，随时将获利的一半锁进保险柜”。这句话是投机者的圣经。
作为一名投资者，作为一名全职投资人，其实我更想说在期货和外汇市场我们都是投机者。可能很难有人能够理解我所讲的期货跟外汇市场的风险；这两年我在外汇跟期货市场中都赚了钱。我现在考虑的是如何能够长期稳定的盈利；更多考虑市场的风险；
我可以少赚；但是绝不能大亏。在投机金融市场你永远无法知道意外在哪天到来？
就像2015年的瑞朗事件；这种风险事件没有任何的征兆；事件爆发之后死了很多人都很无辜，但这也就是金融市场的残酷之处。
在这个市场中，不论你曾经多么的叱咤风云，但最终能够安全上岸的人却是少数。
利弗摩尔的交易生涯当中创造了很多夸张的盈利的奇迹；但创造奇迹的前提是他每次都按照重仓、风险敞口巨大的方式去交易。
激进的策略是他能够获得暴利的根本。但他曾经三度破产；导致他破产的原因也是他的重仓交易手法。在经历了惨痛的破产生活之后，他终于意识到了风险控制的重要性。他给自己的家庭购买了基金；保证自己以后在投机生涯中，就算失败，也能让家庭过上正常的生活。
多市场，多回报流对冲风险。
我是从2012年开始做外汇交易；当外汇交易逐步稳定之后；尤其是2016年国家开始收紧第三方支付，导致很多外汇平台出现状况，我开始意识到外汇的局限性跟外汇交易的风险；开始逐步将资金转到期货市场当中；并且从去年开始投资股市。在不同的市场，获得不同的回报流对冲风险。
外汇市场存在一个最大的问题，就是本金的风险；外汇在国内处于灰色地带，一旦国家收紧外汇监管；可能导致很多外汇平台的倒闭，届时投入到外汇平台的本金有非常大的风险。
说到底李福尔摩尔的这句话，本意就是示市场的风险；关于市场的风险，只有你在市场当中待得足够久，见的足够多，你才能真正意识到。
世界太芜杂，唯有关注我不可辜负。
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当你认真了解完杰西·利弗莫尔的传奇一生之后，并不难理解这句话的意思。
杰西·利弗莫尔，听到这个名字我沉默了，内心阵阵绞痛，静静的拿出一支哈瓦那雪茄抽了起来，默默的缅怀了三分钟。概要
杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore，1877--1940），生于美国麻州，14岁开始闯荡江湖，30岁已经是当时的百万富翁，到了52岁时赶上了股市大崩盘还能获得超过一亿美元的投机天才，一个具有历史性传奇色彩的投资大师，很多投资者也许只是听说，也有可能是虎头蛇尾的道听途说；虽然他的一生结束在自己手中的一颗子弹上，但是他的一生绝对不只是默默无闻，当时的纽约时报致哀悼：“他的去世为一个时代画上了句号，他的功过任由后人评说”，他的一生是伟大的，是疯狂的，他的一生并没有因为自杀似烟花一样成为过眼烟云，而是在此后的半个多世纪股市中被当做是投资界的“神”一样顶礼膜拜，他是一个独揽了“华尔街巨熊”“百年美股第一人”“投机天才”于一身的头号传奇人物。
传奇人生
1877年7月26日杰西·利弗莫尔出生在美国东部的马萨诸塞州的一个小乡村，由于当时他家里条件艰苦，他的父亲要求他辍学回家务农，但是杰西·利弗莫尔不甘心这样的命运，他选择了离家出走。
那一年他才14岁，口袋里没有什么钱，他到了波士顿，选择在一家证券公司写黑板，每周能赚几美元的生活费，他的工作就是当行情报价员，坐在营业大厅听到有人报价，扯开嗓子喊的时候，利弗莫尔就赶紧把数字写在最前面的大黑板上，练就了他超强的心算能力，对数字反应特别敏感，平时还认真做笔记，研究数字变化和股票形态之间的关系。
利弗莫尔的人生第一笔交易就是在投机商号买了百灵顿这只股票，在投资百灵顿之前他显示查看了自己的笔记薄，然后又研究了这只股票的形态，最后预测价格一定能上涨，在这只股票上他利用5美元的本钱赚了3美元的利润，当时的一美元相当于现在的33美元，按照汇率就相当于600元人民币，随后他就辞去了抄写黑板的工作，开始了他的投资生涯。
20岁之前他已经在空中交易行赢得了“少年天才”的美誉，成为了空中交易商中闻风丧胆的少年投机客，20岁那年，利弗莫尔就单枪匹马闯入了华尔街，开始书写他辉煌的证券战绩史。
1897年他踌躇满志的前往纽约，开始操作纽约证券交易所挂牌的股票，很快他就发现华尔街和自己熟悉的空中号子完全不同，他全部的2500美元的本钱很快就亏光了，还向经纪公司借了500美元，这个时候他就总结出了一个教训“如果性子比较急，再加上冲动，就很容易亏钱”，他没有任何办法，亏的两手空空的他只能再回空中号子去交易，赚取本钱，赚到钱以后他又回到了纽约证券交易所操作，输了又再回去了空中号子赚取本钱，就这样来来回回，起起落落，他简直就把空中号子当成了自己的提款机。
1901年股市展开了强劲的多头行情，利弗莫尔做多北太平洋公司的股票，很快就从一万美金变成了5万美金，接着他就建仓了两个空头，他预期股市要短期内回调，但是他赚到的5万美金很快就还给了市场，此时此刻的利弗莫尔才明白“人只有通过白花花银子的教训，才能了解市场”，这时候他已经意识到，他这一生将靠这个市场来生活了。
直到1906年华尔街投资者都知道利弗莫尔打了一个漂亮的仗，利弗莫尔在美国东海岸的一家交易厅，当时的股市都在上涨之中，无疑是一个看涨的行情，其中一家公司引起了他的注意，那就是联合太平洋铁路公司，当时他的股价很高，而且利弗莫尔认为这只股票涨到了一个前所未有的高位，预测这只股票到了一个非跌不可的时候，于是他马上就卖出了3000股，当他卖出之后，这只股票还在上涨，第二天他又做空了2000股，然后赶忙回到纽约交易所继续做空，巧就巧在这时候的旧金山发生了地震，城市建设铁路遭到毁灭性的破坏，联合太平洋铁路公司和类似的股票大跳水，不到天黑，利弗莫尔也就成了百万富翁。
1907年10月股灾，利弗莫尔早就做空了，一天之内他就获得了300万美元。
1908年，利弗莫尔违反了“独自操作，不轻信他人之言”的规则，在棉花市场被套牢了，损失了100多万美金。
1915年，在第一次世界大战中，市场以上涨为主，然而已经没有任何人相信输的一干二净的利弗莫尔了，但是只有一家经纪商愿意借给他500股，不限金额，随他挑选的股票。
1915年春季，利弗莫尔已经看好了大发战争财富的伯利恒钢铁公司，稳稳当当的赚了5万多美元。
1917年利弗莫尔40岁，已经积攒了千万身价，从华尔街到白宫他的影响都是举足轻重的。
1925年据说他的财富已经有了2500多万美元，每年年底他都会把自己关在曼哈顿银行的金库里反省三天，回顾这些年的每一笔交易，反思每笔交易的得失。
到了1930年，利弗莫尔不知道怎么回事，有点玩不转了，1931年底，利弗莫尔一半的资产亏损殆尽，1933年底，剩下的另一半也亏光了，他后来的交易记录我们目前无法查询，但是他的亏损必然是违背了他之前自己遵守的原则，到了1934年利弗莫尔已经沦为了一个酒鬼。
1940年11月27日，在曼哈顿一个大雪纷飞的夜晚，利弗莫尔自杀了，利弗莫尔虽然失败了，可是在他纵横华尔街的年代，当今价值投资的王者沃伦巴菲特还没有出生。
晚年的利弗莫尔终日郁郁不得志，悲惨而凄凉，有人问他：你有这么丰富的经验，怎么让自己干这么愚蠢的事呢？他坦然达到：“答案很简单，我是人，也有人性的弱点”
我想利弗莫尔所谓的把利润的半数锁紧保险箱，大概的意思就是竟可能控制住人性的弱点
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网友解答：
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投资大师巴菲特也说过类似的话。
巴菲特忠告投资者有三点：第一，要保住本金。第二，还是要保住本金。第三，记住第一条和第二条。这句话从字面上解释，表达的意思非常简单，就是不能亏钱，保住本金很重要。想要深刻理解，却没那么容易。
假如一个投资者在2015年跟风用了1000元钱投资了乐视网的股票。乐视网股票第一次跌了10%，本金还剩多少钱呢，本金=1000*(1-10%)=900元，可见投资者第一次下跌的时候本金丢的剩下900元。这个时候投资者如果想要回本，需要股票再涨多少才能回本呢，涨幅=（1000-900）/900=11.11%。第二次，只有市场涨幅11.11%，投资者才能回本。看起来是不是很奇怪，亏掉100元需要跌10%，再赚100元却需要11.11%，跌下去的时候想要涨回来要费比原来更大的力气。
这个例子再扩展一下， 假设乐视网连续跌停了5天，这时候投资者的本金还剩=1000*(1-10%）^5=590元，投资者想要回本，需要涨停几天呢，需要5.5天。可见，买了连续跌停的股票是多么绝望。这也是为什么很多投资者买一支股票被套了好几年，解套遥遥无期，突然大涨之后，刚回本就马上卖了，最后还是没赚到钱。如果本金丢了，投资者的心态已经崩了，既定的策略也乱了。
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