如果经济发生滞胀，该如何保卫自己的财富？

2024-11-29 22:50:01 浏览：1

≛⇔如果经济发生滞胀，该如何保卫自己的财富？

毫不夸张地说，当下的经济情况，距离经济滞胀已经不远了。

如果不是相对宽松的货币政策，仍然在推动着整体经济的前进，经济增长的速度可能会更慢。

而广义货币M2的增速也比GDP的增长来的更快，从这个角度来看，钱的购买力能不能保值，还有待商榷。

其实，这是一个正常的现象，在全球范围内都面临这样一个问题。

不仅仅是因为疫情导致的经济滞涨，而是因为经济发展到一定阶段，生产力与通胀之间的矛盾开始被激发出来了。

所谓的滞涨，指的是货币还在加速发行，生产力却已经跟不上，导致了通货膨胀严重，物价飙升，但是老百姓手里的钱却没有变多，总体的经济也并没有发展。

如果出现滞涨，那是相当严重的一种情况，这也就是为什么这两年对于物价的调控会越来越严格，要优先确保民生。

其实，很多人已经明显感觉到这两年，有经济滞胀的苗头，尤其是在疫情当下。

钱越来越难赚，底层的消费却稳中有升。

换句话说，经济滞胀的结果，就是工作不稳定，收入不稳定，但物价的上涨却非常的稳定。

有一个金融词汇专门用来描述滞胀经济，就是“菲利普斯悖论”。

滞胀指的是高失业率和高通胀率并存，而在正常情况下，高失业率意味着低通胀。

这比起通货紧缩，问题还要严重。

当你看到某些国家，货币贬值并且泛滥，物价飞涨，经济却一落千丈，那都是滞涨带来的后果。

为了避免经济滞胀，就要在经济增速和货币增速中寻找平衡，同时要找到明确的经济增长点，将热钱引导进去，才能确保这种现象不发生。

这就如同高楼上走钢丝，但凡走错一步，下面就是万丈深渊。

从宏观上，一定要有足够的调控能力和正确的发展方式，才能走好经济发展的每一步。

当然，如果真的发生经济滞胀，那么我们作为普通民众，也是可以做出一些措施来应对的。

今天就简单地聊聊，万一发生经济滞胀，普通老百姓该如何应对，确保财富不大幅度缩水。

1、现金越多，缩水越快，负债越多，反而越受益。

经济滞胀的背景下，持币其实是一种非常不明智的做法。

原因很简单，大幅度的通胀，会迅速蚕食货币的购买力，导致货币缩水。

当然，持有货币能够给很多人一种安定的心理，因为滞胀当下，赚钱困难，甚至会失业。

这种情况下，愿意负债的人群会越来越少，相反愿意持有现金，应对风险的人越来越多。

这种情况越明显，通货膨胀也就会越明显。

如果再叠加上不断的印钞，以及生产力的停滞，通胀就会如期而至，并且进入一个恶性循环。

这时候，负债人群反而成了最大的受益者。

因为要还的钱还是那么多，但货币购买力贬值了。

如果是负债配置的资产，而资产种类又恰好买对了，那么反而会因为滞胀带来致富。

虽说这种情况不常见，但是对于这部分负债人群来说，提前透支了购买力，最终被通胀所冲淡，绝对是赚到了。

如果说通缩时代，现金为王，那么滞胀时代，现金就是要命的毒药。

你花了很久积累的现金，很有可能会在短期之内大幅度缩水，让你辛辛苦苦的劳动，直接付之一炬。

所以，不要过多地去持币，现金只是一种中间媒介，并不一定能等价的变现为实际的物质需求。

2、实物资产的保值效果，远好于金融类资产。

当出现经济滞胀的时候，如果你手上有资产，就会发现实物资产，远远好于金融资产。

说白了，金融资产相对更抽象，更虚拟，底层其实也是实物资产。

实物资产之所以保值，根本的原因是，经济滞胀的源头，其实就是生产力不足。

生产力一旦不进步，就代表实物资产就非常的有限，那么这类资产的保值效果，也就会更好。

经济滞胀，也可以称为经济形势很差，这种宏观背景下，金融资产出现大幅度下跌，其实也都是很正常的现象了。

当然，也不是所有的实物资产都一定好，只不过实物资产的背后是生产力，生产力有限，代表实物资产有限，这才是底层逻辑。

这就是为什么每次出现经济危机，或者是经济滞胀，那些底层的粮食涨价是非常凶猛的。

因为粮食的生产力相对滞胀了，加上现金资产的增多，导致了价格的水涨船高。

毕竟投资可以不做，班也可以不上，但是饭肯定不能不吃。

实物资产的保值率，在滞胀的情况下，一定是更高的。

而金融资产不仅不能保值，很有可能会出现亏损，让财富雪上加霜。

3、债权收益会上涨，但违约也会越来越多。

接下来是债权，也是非常容易出事的地方。

最近几年应该见过许多的信托产品出现问题，其实就是债权出了问题。

在经济滞胀的时代，由于通胀厉害，货币超发，债券的收益往往是会上涨的。

但问题在于，并不是所有的企业情况都很好，导致很多的债权人，会出现逾期违约的风险。

首先，这一点无可避免，因为经济滞胀给企业带来的压力，其实是非常大的。

一方面不提高债权利息，就很难筹措到钱，另一方面企业经济情况很复杂，有钱可能也不一定能救企业，反而有可能会导致情况变得更糟。

从个人角度来看，经济滞胀导致的大量失业，会引发个人信用贷款，而且这部分贷款的坏账率会极其高。

但个人需要贷款去度过失业等难关，如果不放贷，会导致经济问题更严重。

所以，从这个角度就埋下了隐患。

另一方面，从企业角度来看，如果是发行高息的债券，或者是信托，企业的运作成本也会飙升。

这种方式可能是短暂的救赎，但也不是长久之计。

所以，当经济出现滞胀苗头的时候，银行需要定向放水，低息地将钱借给中小企业。

只有这部分腰部的中小企业稳住，才能保证就业，促进经济的发展，脱离滞胀的循环。

4、消费类上市公司，尤其是头部品牌，值得投资。

经济滞胀，也并不是对于所有企业都是一个利空。

当然，如果出现经济滞胀，大量的企业接不到新的订单，是一定会出现问题的。

但有一类企业，其实是非常受益的，就是消费类企业，尤其是中低端消费。

当你失业在家，经济形势很差，即便上班收入也会缩水，那么你就会尽量避免一切还钱的地方。

但是有一件事，你必须去做，那就是消费。

这里指的消费，相对来说是中低端的消费。

尽管高端的消费，不怎么不受到经济滞胀的影响，但相比之下，中低端的消费潜力更足，而利润也会更高。

物价的飞涨，对于消费类企业，尤其是短时间内，一定是个利好消息。

油盐酱醋这些生活必备的商品，只要想涨价，就一定能赚到更多的钱。

在经济滞胀的大环境下，股票投资市场会不会有行情，其实并不好说。

因为钱变多了，可以支撑股票投资的底层资金，但是上市公司大部分都受制于经济的发展，会走下坡路。

这会引导更多的资金涌向头部那些优质的上市公司，而消费类的上市公司，就是这部分资金抱团避险的第一去处。

所以在这种环境下，消费类的头部企业，一定是值得投资，并且可以帮助保护好财富，甚至产生增值的。

5、优质地段的房子是保值的，但其他的房产将会严重缩水。

再聊聊房子，在经济滞胀的情况下，房子理论上是会下跌的。

最简单的逻辑，连饭都吃不饱了，谁还有心思买房。

但这只是一种相对比较片面的理解，或者说不能针对全部的房子。

因为对于不愁吃喝的富人来说，当下最大的问题是企业并不好做，只能去做一些投资，想办法保证资产不缩水。

所以，房子一定是受这部分人群青睐的。

只不过这类人群对于房子的要求，一定是相对高品质，而不是普通的住宅。

所以，你会发现一二线城市的房价，可能会随着货币泛滥而被一步步推高。

反之，那些房产交易本身就不活跃的城市，房子一定是无人问津，大幅度下跌的。

可以说，两极分化会特别明显，总体会呈现出下跌的趋势，但是头部的房子会飞速上涨。

经济的滞胀会导致城市与城市间的经济发生重大的变化，优质的资源会更向头部靠拢。

在没有战争的情况下，房产本身具备一定的保值属性，但经济情况一定会影响房产。

当经济影响到消费观念的时候，房产的保值属性一定会发生改变，也是完全可能会存在崩盘风险的。

所以，在当前的大环境下，买房投资已经不是一件靠谱的事情了，更多的应该把注意力集中到什么样的房子可以保值这个问题上来，并且要优先考虑房产的居住品质属性。

6、黄金、外汇等全球硬通货，将成为优秀的保值资产。

还有一个投资品类，在经济滞胀的大背景下，一定会备受青睐。

那就是全球通用“货币”，诸如黄金、外汇等等。

因为大部分的经济滞胀，会发生在一个国家，并不会出现全球的联动效应。

而在大通胀下，本国的货币大量贬值，并不代表全球的货币一定会跟着贬值。

这时候，硬通货的价值就很明显了。

这里的硬通货，指的是在国内能快速变现，在海外又可以当成货币使用的。

诸如黄金、外汇等，就自然成了香饽饽。

如果一辆车，在国内外的售价原本是一样的，但国内出现了通胀导致价格涨了一倍。

如果用一块黄金，可以换一辆车，那么不管是国内，还是国外，理论上对应的黄金是一样的。

那么，黄金在国内的购买力，就等于同步提升了一倍。

同样的，为什么每逢经济上出现一些风吹草动，外汇市场就会有反应，也是因为资金避险，追求保值的情绪。

在人民币还没有能够实现国际化全流通的背景下，通用的美元依旧是外汇的首选。

只不过美元超发同样会导致美元通胀，并不是说持有美元外汇就能完全化解风险。

7、减少消费，多投资自己，保住工作，增加赚钱能力。

最后一点，可能也是一切问题的根源所在，就是赚钱。

通胀时代，赚钱的容易程度，其实会简单一些，因为市场上的钱更多了。

但如果是经济滞胀时代，赚钱的容易程度，那可是要加上很多个问号了。

因为市场环境很差，企业环境也很差，失业率飙升，想要逆势启航，多赚钱，一定是难度不小。

这种情况下，一定要记住以下几点。

首先，控制消费，减少不必要的支出。

虽说现金会被通胀侵蚀，慢慢贬值，但这并不代表就要盲目地去消费，甚至去负债。

负债本身如果是消费，那是无法保值的，只有变成资产才可以。

其次，就是尽可能地保住工作了，因为这是收入的来源，是必不可少的。

只有保证自己的现金流来源，才能当下恶劣的经济环境中活下来，寻求更多的发展。

一旦失业，想要再上岗，是难上加难的。

最后就是要投资自己，想办法让自己变得更强，赚钱能力也变得更强。

这个看似简单，其实是最难的，尤其是在经济滞胀的情况下。

但经济滞胀不代表经济不发展，人类的进步就停滞了，一定会有很多的领域，并不受到经济发展的影响。

比如之前提及的消费领域，比如生命相关的医疗科学领域等等，可能都会需要更多的人才。

所以，不要选择在这种情况下躺平，否则逆水行舟，不进则退。

财富如水，水生万物。

我们总在考虑一些相对极端的情况，自己该如何应对财富的损失。

从来没想过财富本身，因何而来。

其实财富是跟着人走的，是被价值所创造的。

保卫财富最好的方式，就是增强认知，想办法靠认知赚到更多的钱，赚钱能力的保值，才是真正的保值。

▎┲如果经济发生滞胀，该如何保卫自己的财富？

有道是世间万苦人最苦，作为老百姓作为投资人的我们该怎么办？虎哥观点如下：

第一、最惨的是资产只存在银行的人，最大受益人是那些负债累累的人。

第二、滞胀期间实物资产表现好于金融资产。历史数据显示，1973年到1983年美国滞胀期间，黄金在1971年和美元脱钩时是42.53美元一盎司，1980年达到最高的850美元一盎司，80年代后，美国经济回暖，金价才开始回落。再看美国房地产市场，在这个期间美国房地产市场的价格和M2增速基本上一致，这是具备抗通胀的能力；但再看美国股市，道琼斯指数在这十年滞胀期间的涨幅仅为2.3%。

第三、中国的A股和同期的美股不会一样。因为我们的历史阶段不一样，所以我还是坚定地看好A股，但不看好没有哲学体系的散户投资人，能在这个复杂的市场中能稳定地获得回报。

第四、今天对中国大多数投资人而言：最好的实物资产肯定不是黄金，不是房子，是人口净流入城市稀缺地段的房子。要提醒的是：这只是起到抗通胀作用，不会有超预期的回报，这适合风险厌恶型的投资者。

第五、鸡蛋放在不同的篮子里。这个篮子不是在不同的投资机构配置，也不是不同种类的金融产品，而是不同的币种，有条件还是要配置一部分海外资产。

第六、不要再碰任何债权类的产品。经济下行周期债务违约率必然会上升。当然，中国传统的投资人已经习惯接受这种所谓有抵押物、有担保物的金融产品，那除非这个融资主体的确实力超雄，但是这样的项目回报率一般都是在6%以内。

第七、股权投资虽然难，周期长，风险高，但10年后我们再看，必然是最正确的，全世界最好的投资机会目前就在中国。不仅仅是因为我们率先控制了YQ，更重要的是中国在2020年必将超过美国成为全球最大的单一消费市场。市场需求是科研最强大的推动力，随着中国国内的市场成为全球第一大单一市场，未来一定会诞生更多的科技企业。

第八、中国的市场机会多，但极其复杂。因为我们的底色是部分计划经济，部分市场经济，部分国有经济，不要用简单的西方理论来认识中国，做投资一定要长期做功课，一定要问十个为什么？要么把自己逼成专业人士，要么找到可靠的投资机构，什么样的机构是可靠的？永远记住虎哥总结的这三个最基本要素：首先经历过一次完整的周期，其次拿自己的钱All in过,最后是经历过绝望的时刻。

第九、对个人来说，提高技能，提升职场竞争力是第一任务。美国滞胀期间失业率曾高达到10.8%，仅次于在大萧条期间。

这就是虎哥的一些思考，希望我们的投资人、中产阶层能够在滞胀之下保护好自己的财产，守护好自己的阶层和位置，不要成为滞胀时代的牺牲品。贫富差距加大是这个时代不可逆转的趋势，一旦跌落，你很难再有翻身的机会！除非你有像虎哥一样命硬的朋友。

免责声明：

本节目内容仅为投资者教育目的而发布，不构成任何投资建议。

作者：张虎成，优选控股创始人；财经视频节目《虎成论金》主讲人。欢迎搜索关注我的主页【虎成论金】，谢谢！

➢➙如果经济发生滞胀，该如何保卫自己的财富？

不用掩饰，目前的经济情况，经济滞胀已经在路上了。未来，不做好财富规划，可能像几十年前的万元户，最后沦为时代的笑话。

未来很长一段时间，货币都会宽松，简单说就是放水！从4个角度，讨论如何应对经济滞胀，会刷新你的认知，同时提升你的财富规划意识。

目前，广义货币M2的增速也经济增长来的更快，我们2022年的目标是5.5%，其实货币的增速也许会比这个高出许多，未来会成为常态，所以，现金的购买力能不能保值，还有待商榷？

这个问题，不止我们出现，在全球范围内都面临，包括漂亮国，有消息称高通胀带来的高房价，连他们也承受不起了。

有人说是因为疫情，其实不完全是，没有疫情之前，就开始滞胀，这是必然的经历，体量上来后，就不可能再实现高速增长，这是经济学的基础理论，不难理解。

经济发展到一定程度，生产力与通胀之间的矛盾开始被激发出来了，货币未来会加速发行，但是生产力，以及消费力都跟不上，从实体慢慢转向资本，我们用40年的时间，完成了别人百年的转变。

这样就会导致一个事情，通胀，物价飙升，大家的资产似乎在增长，但是消费能力却一直在变弱，如果不是楼市这个蓄水池，通胀会更严重，就像之前猪肉上涨到30元，大家直呼接受不了，其实，几十年前，猪肉的相对购买力，也差不多这个水平。

其实，很多人已经明显感觉到这几年，不仅仅是疫情，挣钱越来越难，工资不涨反降，大家都想进入体制，但体制又是避风港吗？

即使如此，最基本消费却稳中有升，比如：包子，之前涨价是因为猪肉，后来猪肉回归合理，又涨价，问原因，说是因为面粉，反正就是不断的提价，不仅如此，那些食品饮料都在提价，哪怕一瓶不起眼的眼药水，以前几要几元，现在低于10元，都找不到什么产品了。

未来，发生经济滞胀是大概率事情了，未来一百年，将迎来新的变局，我们，该如何应付呢？其实也有一些简单的办法，不说增值，起码可以防止财富大幅度缩水，不至于出现，像以前的万元户，以为躺着吃点利息，就可以财富自由，不用上班了。

1、适度投资

无论是股市，黄金、楼市，还是银行理财，你都要有投资的思维，因为只有投资，才能实现增值保值，存款是跑不赢通胀的。就像当年的万元户，以为自己银行有大额存款，就可以高枕无忧了。

当年的万元户，按照货币的购买力，应该值目前的几百万，虽然经济增速放低，不会出现像以前那种贬值，但可以肯定的是，未来一定还会继续贬值，因为利息的收入跑不赢物价的上涨。

股市，其实是一个不错的投资地方，但是大多数人不适合，因为没有投资思维，他们不是为增值保值而来，而是一夜暴富，那注定就成了输家。股市有很多风险相对低的投资，比如：持有银行股，每个月分红加打新也是不错的选择，股息率比利息高多了。

楼市，就不必说多了，一线城市核心房子，永远是稀缺品，一直有金融属性，可以持有，当成自己的财富锚。

无论是投资什么，都要熟悉，专业，否则就只能当韭菜了，被收割只是时间问题了。

2、增加负债

这个可能有点难以理解，经济滞胀的背景下，持币其实是一种非常不明智的做法。不如增加负债，货币有时间价值，其实负债的利率，如果进行折现的话，其实是跑赢通胀的。

手里的现金越多，通货膨胀就会越明显，你的缩水幅度就会很高，但你如果是持有负债，那么这个通胀的风险，就转移到债权方了，比如：房贷，20年前月供几百元，你当时觉得很多，如今是否认为毫无压力呢？

这个过程，你不仅享受了房子的自住，还享受了房价上涨的红利。未来，你一样可以通过类似的方式，把通胀的风险，转移给债权方，自己只承担固定的利息。

通缩时代，现金为王，在滞胀时代，持有大量现金就是要命的毒药了，美国的情况，就是我们将来要面临的，除了放水，找不到更好的破解方式了。全球的大趋势，有些国家放水到最后，自己的货币都没人认可了。

3、持有实物资产

这里说的实物资产，不仅仅只是不动产，还有很多其他实物，比如：收藏品、黄金、古董等。

甚至，还有人靠囤酒，实现了财富保值，就是实物比现金保值，但这个实物不能有保质期，所以，市场上没有可选的实物，除了不动产之外，就是黄金、酒、古董、收藏品这些了。

但是，实物的保管，也是一个问题，除了不动产之外，其实的都有丢失损毁风险，这个要提前考虑进去。

4、消费白马股，值得投资

消费，这件事情，永远穿越牛熊，因为你永远离不开衣食住行，特别是中高端消费，不受经济周期的影响，这个时候，就更加有投资价值。

不要用自己的格局，去了解精英，财富一族的思维，他们对价格并不敏感，因为物资的满足是有“阙值”，只能不断地追求更高端的产品，会上瘾，所以奢侈品才有存在的意义，有人说是智商税，其实只是自己的理解，不代表别人。

消费白马股，能够抗通胀，也能够抗滞胀，它的属性，决定最适合不会炒股的普通投资者。这件事情，已经不需要再解释了。

最后总结

无论是滞胀，还是通胀，我们都需要对自己的财富进行管理，未来，就是资本时代，如果不会保卫自己的财富，很可能被收割。

滞胀，简称停滞性通胀，比通胀更可怕，因为你的收入没有增加，但物价却一直在增长，这个事情，你必须早点就规划，而不是等未来，真发生了才想起来，我该如何保值？

我是小凡，谢谢大家点赞关注收藏，感谢阅读，欢迎一起交流，你认为炒股靠谱不？

◗⇩如果经济发生滞胀，该如何保卫自己的财富？

自信点，不是“如果”，而是现在已经处于类滞涨状态。

滞涨，就是经济低增速，工作不稳定，但是物价又比较高。

滞涨比通胀，和通缩都难熬。通胀的时候，物价高，但是经济增速也高，大家都在涨工资；通缩的时候，经济增速下行，企业还债压力大，老百姓收入降低，但是相应的物价也很低。我们国家通胀和通缩都经历过，90年代出现过两位数的通胀，2014年前后是明显的通缩，当时猪肉价格跌到7块钱一斤，钢材价格跌到1200元/吨。

我们国家从没经历过滞涨，但是目前有滞涨的迹象，就业压力和高物价压力并存。滞涨现象在上世纪的美国出现过，这个经验值得研究。

美国上世纪70年代出现过长达十年的经济滞涨，那个阶段美国制造业受到原材料成本冲击非常严重，企业大量裁员，同时由于原油价格非常高，导致美国当时的CPI一直在两位数。为了将经济从滞涨泥潭里走出来，当时的里根总统和英国的撒切尔夫人实施了大刀阔斧的自由化改革，通过减少政府干预，削减社会福利，提高企业运行效率，大大降低了经济运行成本，后随着美国和中东产油国建立同盟，石油结算绑定美元，原油价格高位回落，欧美经济最终慢慢恢复活力，并抓住了新技术革命，成功开启了新一轮上升周期。

国内的类滞涨既有外因，也有内因。外因和美国当年类似，石油、铁矿石等大宗商品价格暴涨瞬间让制造业陷入困境，难以消化原材料高成本；内因和房价太高压制了居民消费。好在国家很重视大宗商品和房价过高的问题，现在有点被压住的苗头，国内经济整体上还是很有韧性的。

在滞涨阶段，不要乱投资，保持现金流是最重要的。现金流、现金流、现金流，重要的事情说三遍！

怎么保卫财富：对个人来说，要把稳定工作放在优先地位，稳定的工作意味着稳定的现金流，同时要尽量减少支出，尽最大的努力减少负债，保持好充足的现金流以应付突发事件，如果有房贷的，要对家里的资产进行一次风险测试，看看不工作的情况下，保证家庭必要开支需要多少存款；对公司来说，现在不是盲目扩张的时候，现金流比账面利润更重要。

等到经济滞涨阶段过去，有稳定现金流的就可以去抄底低价资产。

✫︸如果经济发生滞胀，该如何保卫自己的财富？

1.保住工作，维持现金流。有稳定的现金流比什么都强，是生活坚强的后盾，是晚上安稳睡觉的底气。

2.不要参与那些热度突然变高，“不用付出劳动就能短时白捡到钱”的投资，你的投资很有可能变成别人的“红包行情”。结果别人靠这笔钱生存下去了，自己却成了冤大头。比如这回春节后套人很疼的A股行情。

3.熟读历史，读历史事件可以吸取前人经验教训，防止出现变革的时候手足无措。前人的经验一定是有部分可以借鉴的。

4.做历史的见证者，不要做历史的牺牲者。想保卫自己的财富，如果自己对金融不精通，就不要胡乱操作。比如短期高频次买卖房产，买卖股票，买卖基金等等。

特殊时期，有时候持有不动，不为外界所影响，安心赚钱，往往比心态不稳时胡乱操作来的强。

只要持有的是优良资产，慢慢还是会涨回去的。

比如08年金融危机时下跌的房子。

比如去年春节后暴跌的A股和美股。

比如去年最低跌到负值的油价现在又涨回了62美金一桶。

坚定持有，不乱动，就是普通人保卫自己财富的方式。