多家银行理财产品叫停或下调业绩比较基准,理财市场怎么了?
▍多家银行理财产品叫停或下调业绩比较基准,理财市场怎么了?
如果用一句话形容当下的银行理财市场,“下调业绩基准与提前终止齐飞”再贴切不过了。
长期以来,银行理财产品的目标客户以稳健型投资者为主,风险偏好不大,看重的正是理财产品的稳健性。
但就目前多家银行旗下理财公司纷纷下调业绩比较基准,甚至提前“退市”的操作来看,广大投资者应该重新审视一下理财产品的风险性和稳健性了。
8月初,下调部分理财产品业绩比较基准的理财公司不在少数:
比如2日招银理财将某款固收类产品的比较基准从2.6%-3.8%区间调整到了2.5%-3.7%区间,下调10个基点;3日,中银理财也将某理财产品从2.7%-4%的比较基准下调了20个基点,调整至2.5%-3.8%。
除此以上两家,中原银行、深圳农商行等银行或旗下理财公司也纷纷对部分产品下调业绩比较基准,由此可见此操作并非个例,较为普遍。
业绩比较基准可以简单地视为“年化收益率”,基准的主动下调意味着投资者预期收益率将大不如前,大概率无法获得购买时的预期收益。
与下调基准同步进行的还有部分理财产品的提前“退市”,不少银行或理财公司主动终止了部分产品的运作,比如信银理财、农银理财、中原银行、浦发银行等。
“下调业绩比较基准”与“提前终止运作”齐飞,理财市场究竟怎么了?
银行理财市场虽然不如银行定存稳健,但在过去,其风险性还是很低的,相较于股市,理财产品的年化收益基本可以保证,极少存在本息损失的情况,这也是为什么众多稳健型投资者对理财产品青睐有加的原因所在。
那为什么近期理财市场出现如此大的波动呢?基准下调和提前退市背后深层次的原因又是什么呢?
首先,宏观层面来说,虽然有些投资者难以接受业绩比较基准下调,认为理财公司“言而无信”,但其实在理财产品向净值化转型的政策背景下,下调业绩基准是正常操作,是净值产品“不再保本保息”的重要体现。
现在仍有部分投资者误以为购买产品时理财公司发布的业绩比较基准是“固定收益率”,这种认识无疑是错误的,实际上在资管新规要求打破刚性兑付的背景下,业绩基准可以随时调整,别说是下调了,就算是出现负收益也是正常的。
因此投资者应该重新认识一下理财产品了,千万不要将其和利率固定的银行定期存款混为一谈,在享受高收益率的同时,也要接受业绩基准随时下调甚至本息损失的风险。
至于业绩下调的具体原因,不同理财产品各有不同,比如:
有些理财产品偏股票类,收益率与A股表现呈正相关,而近期甚至年初以来,受国内外各因素影响,A股行情波动较大,当股市行情持续走弱的时候,偏股型理财产品业绩回撤就是大概率事件了。
再就是有些理财产品虽然底部挂钩的是银行定期存款、国债、债券等风险性和波动性较低的金融资产,理论上来说收益率虽低,但基本能保证预期收益率,极少存在业绩回撤的现象。但如今看来,近期利率呈现下行的趋势,而这类理财产品对货币市场利率又高度敏感,业绩回撤也就顺理成章了。
其实道理很简单,银行定期存款的利率都在下行,那么挂钩定存的该类理财产品其预期收益率也得不到保证。
与以上两类理财产品类似,当底层资产或债权类资产表现不佳时,业绩就会受到影响。“底层挂钩资产的表现决定收益”,就是这个道理。
至于为什么有些理财产品直接选择“退市”或提前终止运作,道理与业绩基准下调如出一辙,与其眼睁睁地看到产品不断亏损,还不如提前终止来“止损”。当然, 提前终止的前提是触发了产品说明书所约定的相关条款,不能随意终止。
提前终止运作,本质上是为了保护产品持有人的权益,与市场走势判断有关,是对未来市场环境或底部挂钩资产的不看好。
综上,无论是下调业绩基准还是提前终止运作,其实与股市波动、货币利率下行、底部挂钩资产的不佳表现有脱不开的关系,市场整体表现不佳难免“连累”理财产品,毕竟理财产品都是建立在底部挂钩资产之上的。
通过这次银行理财公司对部分理财产品的相关操作,广大投资者应认清一个道理,即资管新规下各理财产品都是存在本息损失的可能性的,不再保本保息;预期收益率不代表最终收益,切不可模糊了与银行存款产品之间的界限。
对此,大家怎么看?欢迎留言交流;
码字不易,给点个赞、点个关注吧。
▍多家银行理财产品叫停或下调业绩比较基准,理财市场怎么了?
2022年是理财市场资管新规实施的第1年,从去年年底,德先生就开始给大家讲述,2012年是整体理财市场的震荡期和混乱期,理财投资者要注意风险,在一定程度上,不但理财的收益率可能会比银行定期存款率要低,甚至有可能出现亏损本金的可能。
在今年的上半年已经出现了一些理财产品跌破本金净值的过程,当然也可以归咎于整个证券市场整体下跌所导致的因素,让很多偏股的理财产品净值下跌。但其实核心原因就在于上半年所有的理财产品净值化的过程中,基金管理人无法再进行基金净值的引导和操纵,最终按照监管规定,从收益率转换为净值的过程中,必然出现的情况。
那么在下半年,所有理财产品都已经净值化了,此时大家又发现一个新趋势,那就是多家银行理财产品,下调业绩比较基准,或者干脆提前中止理财产品操作,结束理财产品。也就是说,当时发售理财产品时,业绩比较基准为3%,现在有可能修改为2%,降低理财人的心理预期。或者直接将理财产品提前赎回,终止理财计划,基金管理人自己不玩了。
为什么会出现这样的情景呢?其实仔细想想,这可能也是很多基金公司在目前采取的最佳策略。也是为了长远能够招揽客户,免除更大的亏损所采取的最佳措施。但是在资管新规实施前后,仍然握有理财产品的投资者就变成了亏损者或者低收益者。
1.底层资产的收益越来越低,同时伴随着风险加大,让基金管理人没有信心,能够持续提升收益。银行存款利率在下行。同业存单利率在下行,债券的收益率在下行。 同时股票市场的波动性在加大,赚钱效应在减少。对于绝大多数偏股、偏债、偏同业的基金来说,理财产品收益确实还会降低,那自然就要提前修订业绩比较基准,以免得到期之后遭遇投资者的咨询。
2.在前期很多理财产品净值化的过程中,因为无法调节收益,理财产品已经贴近本金或者累计收益极低。面对未来不可能快速提升收益的背景下,这种理财产品继续运作已经没有任何意义,还不如提前终止。既可以保住基金经理的名声,又可以重新发行新的从零开始的理财产品。
整个理财市场在今年肯定是一团混乱,但是到了2023年,等到原有的一批理财产品退出市场,等到整个底层资产市场逐渐稳定之后,新发出来的理财产品才真正有购买的价值。
▍多家银行理财产品叫停或下调业绩比较基准,理财市场怎么了?
理财产品一般利息比定期存款高,所以大家才愿意冒一定风险去买理财,但经营理财产品的金融机构也要把理财进来的钱借出去或购买债券,股票等,市场形势不好时,也不是稳赚不赔,所以有的叫停了,有的赚地少,比较基准就降了。
▍多家银行理财产品叫停或下调业绩比较基准,理财市场怎么了?
这个问题我是这样认为吗?国家有新规定理财产品不保本银行自负盈亏,就是说;客户购买银行理财产品到期亏了本钱自己认了,银行理财产品生意不如以前热闹非凡广大客户涌跃购买,广大老百姓热衷于购买国债和储蓄,因而银行与银行之间相互竞争非常地激烈,大家都想尽一切办法在争取客户。所以说;有胆量客户在购买理财产品当中,他们选择博一记赢了高兴输了心态好。
▍多家银行理财产品叫停或下调业绩比较基准,理财市场怎么了?
受国际区域冲突和国际国內疫情影响,股债市场波动较大,好多理财产品收益不及预期,及时收手,稳健理财才是上策。
------------------
推荐阅读: