巴菲特为什么不做短线？
▍巴菲特为什么不做短线？
尾大不掉。
▍巴菲特为什么不做短线？
什么是价值投资？
短线说明你的预判错误，在投资之前没有做好调研，实际观察。而在买入之后急于脱手，是因为自己的选择发生了错误。在格雷厄姆的《证券分析》这本书，格雷厄姆就强调了，价值投资实际上就是分析师投资，其主要策略是在投资前做事前调查，获取充分的信息，信息包括行业，也包括企业，有财务报表，也有私人走访，你要对企业人财物，供销存过程全面把握。再进行投资。这种做法对于初期的投资人非常辛苦，一度有人蹲点工厂，数工厂货车数量。也有人去饭店，点算就餐时间就餐人数。最终形成一个体系的价值判断。这个判断不会在大方向上出现错误。比如这个行业的需求一般是清晰的。比如食品行业，金融行业。而这个企业在这个行业中一般不会跑偏。
这就是价值投资。从宏观到行业，再到企业。你都了解了。然后再去股市，像买白菜一样，你要和小商小贩讨价还价。只是股市里面没有小商小贩，股市里面有两种商贩，一种是中间商，赚差价的做市商，或者坐庄，但是如果你要收购一家企业，做市商可以让你便宜的买到，另一个就是除你意外的其他投资人构成的市场先生。市场先生会犯错误，有时候贵，有时候便宜。你当然要和他讨价还价，你希望买进来的时候足够便宜。如果你买贵了，也就意味着你花了未来的钱，为今天的公司买单。
为什么巴菲特不做短线？
实际上巴菲特也做短线，如果你的短线是上午买下午卖，巴菲特没有这样的投资。但是如果你买进来，几个月后发现自己看错了公司，出现了重大误解。那么做法是马上脱手。对于巴菲特，其真正投资技巧在投资之前。你到之后亡羊补牢，大多数是为时已晚。深思熟虑，才是投资的主要方式。想明白了，不要管市场波动，用批发价拣选低估的股票。
▍巴菲特为什么不做短线？
巴菲特为什么不做短线？这个问题似乎有一点无厘头。就好比说你去问一个奥运会马拉松冠军，你怎么不去参加100米飞人大战？
正如巴菲特说的，每个人都有自己的能力圈儿，为了资金的安全，他从不做超出能力圈范围的事。巴菲特也并非是一入股市就拒绝做短线，并非没有做短线的操作经历。而是在长期的交易过程中，在他的老师格雷厄姆和拍档查理·芒格的影响下，初步形成和巩固了自己的价值投资理论体系，更加明确了自己的能力圈儿范围，选择一家好的公司，长期持有是他的基本投资理念。所谓技术派的短线操作不是他的能力范围。正因为他的坚持和所取得的巨大成就，才使得他家喻户晓，被人们誉为股神。
股票投资，可以说是对公司未来发展趋势进行预测的一门学问，没有百分之百行之有效的方法。无论是价值投资还是趋势投资，概莫如此。每个人的认知能力都是有限的，而影响股价变化的因素却可以是无限的。即使能力如股神巴菲特，也要敬畏波诡云谲、变化莫测的股票市场。巴菲特选择价值投资，长期持股，也是选择他能力圈儿范围之内的事来做，不过是为了提高自己预判成功的概率而已。
巴菲特长期持股的目的，也是为了提高盈利的概率，而不是刻意回避短线操作。如果他基于价值分析刚买了一只股票，忽然遭遇黑天鹅，比如说像今年的疫情，使该股票失去了长期持有的价值，那他也会毫不犹豫的卖掉该股票，就像他今年卖掉的航空股。
巴菲特被人们尊称为股神，主要是因为他创立了价值投资体系，并利用该体系取得了超人的成就。但他毕竟还是一个人，并不能像神一样无所不能。所以说巴菲特是不会选择短线操作，也不可能选择短线操作的。
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股票的短线，是资金的博弈，本身不会产生任何价值。
没有一家企业，会在明天就发生翻天覆地的大变化，哪怕是有重特大的利好消息。
巴菲特始终认为自己是在买股票投资企业，而不是在风险中和资金做博弈。
所以，作为一个价值投资者，他自然就不会去做短线投资。
或者你也可以这么认为，巴菲特本身没有能力去做短线交易，因为从博弈层面来看，他不是一个优秀的赌徒。
关于短线交易。
短线交易有没有实力因素？
肯定是有的。
因为股票交易本身，一定是有一些规律可寻的。
但短线博弈，更多的其实是靠运气。
因为规律可以总结，一旦被广泛应用，其实就失效了。
如果谁能总结出一套短线交易的理论，并在实践中运用好，哪怕每天只赚1%，早已身价百亿了。
在牛市中，我见到过很多做短线交易发家暴富的，但在熊市里，他的短线交易理论，就成了买一个套一个的理论了。
而且，资金量小，是跟随者，资金量大，是掌控者。
资金做到千万、上亿，短线交易技术就失灵了，因为没有对手盘了，任何的交易都会影响股票价格。
在这种情况下，所谓的交易准则，交易模型就统统失效了。
这也是为什么巴菲特做不了短线的原因，因为他的资金体量，一做短线就容易成了庄家。
在短线交易中，除了绝对控盘的庄家以外，就是场外资金，可以决定股票明天的涨跌。
在场内的普通散户，是没法决定涨跌的，只能做预测。
而预测本身，是大概率会出错的。
因为庄家要做的，就是和大概率相反，才能赚到钱。
散户最大的错觉：资金流入。
短线交易，跟着资金走，资金入场我入场，资金离场我离场。
这句话看似没毛病，但现实情况是，散户压根追踪不到资金。
所谓的一些资金流向的统计工具，其实也都是基本无效的，因为资金可以用各种方式瞒过散户的眼睛。
如果资金是做波段还好，至少会持续几天，如果资金本身也是一日游，今天进入明天离开，那么散户完全有可能会慢半拍，接了资金的筹码，然后被套。
这种今天资金流入，股票大涨，明天买入资金流出，股票大跌的事情，也不是没有见过。
而且，大资金本身也存在相互间的博弈，并不是说主力入场就一定会涨，会赚。
也有一些主力资金，因为操作手段不当，被别的资金割了韭菜的。
股票交易是个买卖平衡的市场，本质上没有任何的资金流入一说，都是对等的。
有资金进入，就一定有股票抛售，散户买得多，一样也是会涨的。
之所以要参考主力资金流向，因为散户心不齐，分歧大，没办法持续买入而已。
所以，短线交易参考资金流向，其实并不是什么好的方式方法，交易成功率也不会大大提升。
价值投资，不需要择时
巴菲特之所以喜欢做价值投资，本质上是因为他比较怕麻烦，也不喜欢和资金去博弈，赌博本身不产生价值。
在一个合适的价格，买入优质企业的股票，是巴菲特的原则。
当然，他的最大优势在于，他对于一个合适的价格，有更准确的判断能力。
他能通过多方面的调查研究，更准确地定义一家企业的价值，这一点，普通散户由于信息不对称，是很难做到的。
当企业的价值对应的股票，低于他的评估的价值时，他就会大举地买入。
当企业的价值对应的股票，远高于他评估下来的价值时，他就会大举地卖出。
我们平时买卖股票，参考依据是资金，资金有流动性充裕的时候，也有流动性枯竭的时候。
所以很多时候，我们说投资要择时，就是选择资金更宽松的时候入场。
巴菲特的价值理论，是不需要择时的，而是要择价，在股价到达合理估值的时候，就可以买入。
这种方式无异于懒人投资，守株待兔，但前提是，这棵木桩一定要足够吸引兔子撞上来。
价值投资最大的对手，是时间。
总有一天，企业会出现价值回归，因为价值本身就在那里。
市场上缺钱的时候，股票的价值自然偏低，钱很多的时候，股票的价值自然就偏高，这是资金周期的问题。
上市公司的业绩很差的时候，股价自然就偏低，业绩很好的时候，股价自然就偏高，这是价值本身的问题。
而可以见证价值的，是时间。
企业的成长需要时间，资金的周期，同样需要时间，价值回归，需要的也是时间。
如果一只股票从低估值到正常估值，有100%的空间，那么两年实现100%和五年实现100%，收益率肯定是不同的，因为时间成本决定了收益率。
很多人之所以不愿意做中长线，是觉得时间成本太高了。
每年20%可能都看不上，觉得少，不过2个涨停而已。
结果，散户最终被市场的资金，在短期博弈中给消灭了，久赌必输嘛。
有人问我，价值投资，到底好还是坏，对还是错。
其实，没有绝对的好坏，只是众多交易策略中的一种而已。
价值投资策略本身也没有想象中那么的容易，因为散户寻找价值也没有那么简单。
一家公司的未来到底怎么样，绝大多数散户是不知道的，就好像十年前你没法准确的判断，到底是五粮液好，还是茅台好，也不知道会有国窖1573半路杀出。
缺乏市场研究能力和信息资讯的来源，是散户做价值投资的阻力，或者说有时候价值投资的表象下，也是一种猜猜看而已。
题材投资，热点投资，波段交易，趋势交易，是其他一些交易的策略，他们也有自己的优势和难点所在。
在此就不一一分析了。
挑自己熟悉的方式去做投资，才是一件最正确的事情，在自己擅长的领域，赚到该赚的钱。
如果，真的不太懂投资，就定投一些基金吧，还是有一些靠谱的基金经理，可以帮你赚到钱的。
投资最忌讳盲目，尤其是盲目的瞎折腾，找到方法才是最重要的。
▍巴菲特为什么不做短线？
有钱人有几个做短线的，天天盯着大盘看，多累人。何况股神巴菲特，他有那么多钱，怎么会做短线呢？
短线挣的基本都是小钱，牛市中今天涨个三、五个点，抛了，明天跌个二、三个点再买回来，后天或大后天涨几个点后再卖出，就这么来回折腾，反复买进卖出，大头都给券商交手续费了，自己挣到手的很有限。
熊市中短线客基本没有什么机会，聪明的人都远离股市，自己放假休息了。
而真正有实力的投资者，像巴菲特这种超重量级的大大佬，他们在股市中做的都是长线。他们都有自己的团队，他们的主要工作不是整天盯着大盘，盯着指数和个股。
而是选择一些上市公司进行调研，并写出投资分析报告，为投资决策提供依据，同时进行相应市场研判，确定投资目标和介入点位。
长线投资者，才是股市的真正赢家。
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